看好专精特新：胜率未变，赔率或显著提升

大家好，近期的市场就像最近上海的天气一样，时而烈日炎炎、骄阳似火，时而天低云暗，倾盆滂沱。

我的心情也随着天气的反复复杂起来，最近的投资也是比较艰难的，好在大方向没变，在此也跟大家分享一下情况。

看好的投资方向及行业

先直接上结论，重点看好以下两大投资方向。

第一是居民存款的转化，居民存款转化有三个大的方向，消费、买房和理财性质的投资。伴随着经济的修复，居民收入也大概率有所修复，支出和投资的意愿大概率将有所提升。

第二是真正专精特新的中小盘制造业公司，这些公司是中国的各种制造业大踏步前进后，在上游更尖端的材料、设备等领域的进一步突破，也代表了我们制造业能力的进一步升级。（以上观点来源浙商智选价值2023年一季报）

通过我一直以来贯彻的自下而上分析一家公司隐含回报率的方法，我比较看好的行业有电子、机械、化工和交运，除此之外还包括轻工、银行等。

今年到现在的表现如何？

1月-2月，这段时间市场呈现单边上涨的态势，但是轮动还是比较快的，我个人一直以来不太擅长做行业轮动和波段性操作，不过看好的公司那会表现都还不错，基本也跟得上市场；

2月中-3月中，大盘开始下跌，由于看好的一些公司基本面不错，也在大跌的市场中表现出了抗跌的属性；

3月中-4月中，AI概念开始兴起，一些专精特新的小公司承受了下跌的压力，但还不算特别严重，另外一些大公司表现也是中规中矩，整体也没有被市场拉的很大；

4月中-5月中，这段期间确实是较为艰难的时期，此时市场中特估兴起，这些公司所消耗的交易量是更大的，一些专精特新的公司此时面临的下跌压力更大，与此同时，一些长坡厚雪的公司在这段时间表现也不佳，整体表现不尽如人意。

对未来市场观点

在日常管理中，我会对每一家公司的基本面进行复盘，比方说最近一些专精特新公司跌的多，虽然体量比较小，但是这些公司还都比较符合我们的预期，而且现在这些公司股价也更加便宜，因此我们认为在胜率没有发生变化的同时，赔率是有大幅提升的。

如果之后市场概念投资有所扭转，回到基本面范式投资上来，那么我所看好的这些行业可能就会有不错的表现。

今天就先说到这里，下跌期间一定要放平自己的投资心态，我们多交流~

以上观点和预测仅代表当时观点，随着市场变化今后可能发生改变。