今年来，AI、“中特估”的市场关注度持续高涨，成为较为明显的两条主线，行情结构上相关板块也呈现“你方唱罢我登场”的走势。尽管近期出现一些调整，市场对其的关注度依然不减。
我在之前的文章中有所提及，这两个方向都是我们当前较为看好的方向，从我管理的 $民生加银策略精选混合A(OTCFUND|000136)$/$民生加银策略精选混合C(OTCFUND|009709)$ 一季报披露的前十大持仓中也可以看出我们对此均有积极关注。AI等科技板块相关观点之前和大家聊得也比较多了，需要和数字经济结合起来去看，我们对其中长期投资机会保持乐观。今天就和大家着重聊一聊我对当前市场另外一条主线——“中特估”的看法。
总体来说，我们认为在政策的持续驱动下，“中特估”或引领低估值央国企的价值重估，有基本面支撑的低估值央国企或有望受益，在关键环节发挥战略价值：
首先，近期很多央国企开始释放利润，以中药、交通运输、电力、金融、军工、运营商等一季报里面利润较强的行业为主，叠加其高股息率的特点，成为A股分红主力军。部分代表性央企在此前高基数的基础上，依然实现了盈利水平的快速增长，表现出阶段性的高成长特征。
其次，今年是“一带一路”十周年，主题行情催化下，“中特估”或会持续吸引市场关注，保持较高热度，中国基建企业在国际影响力或能得以提高。
此外，随着理财收益率和银行存款的收益率下行，稳定增长的行业和稳定增长的公司，包括股息率相对比较稳定的公司或更能获得投资者的青睐，机会相对较大，如金融、运营商、电力、资源、公共事业领域，其中央国企的机会可能更明显。
成熟阶段的央国企公司具备较为稳定的盈利能力、较好的估值性价比及较强抗风险能力，在当前经济增速换挡、利率中枢下移的背景下，其在关键环节的战略价值也被重新挖掘出来。未来央国企承担的角色和承担的责任可能会更大，强化聚焦稳增长促发展，为经济高质量发展提供强劲动能，期间的发展及投资机遇或值得长线关注。
#“中特估”与AI短期休整#
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