继续看好计算机和消费细分领域

今年以来，板块不断分化，给基金管理带来了较大难度，但依旧有一些基金在不确定中把握机遇，今天就来一起了解下五星绩优基——北信瑞丰外延增长的布局策略吧。

业绩亮眼 晋级五星

银河证券周报统计，截至5月5日，标准股票型基金和偏股型基金过去1年分别微涨5.44%和2.41%，同期北信瑞丰外延增长涨幅为39.70%，同类排名10/451。短期业绩攀升也带动长期表现向好，同源数据显示，该基金过去三年和过去五年净值增长率分别为68.22%和94.91%，银河证券三年期和五年期评级均晋级为五星。

前瞻预判 择优布局

良好业绩的背后是基于基金经理对于市场环境的敏锐观察与深度研究。

北信瑞丰外延增长现任基金经理为石础。他是上海交通大学船舶海洋工程专业博士研究生，拥有5年证券基金行业从业经历，自2022年7月开始管理北信瑞丰外延增长至今。

观察北信瑞丰外延增长2022年基金年报及2023年基金一季报，可以发现在十大重仓股中，计算机行业始终占比较大。事实上，截至2023年5月5日，计算机过去一年上涨36.06%，在申万31个一级行业中排名第三，是妥妥的“先锋部队”。可见这一前瞻布局为基金的业绩上涨提供较强“动力”。此外，国防军工、医药生物等行业，石础也一直有所配置。

未来，石础表示将继续坚持自上而下与自下而上相结合的投资策略，关注增长前景广、并购空间大等机会，持续关注计算机、军工、医药、纺织服装、石油石化、通信等投资机会，结合市场和宏观条件的变化，择优进行布局。

最新观点 新鲜出炉

近几月，通信板块涨势明显，石础分析指出核心逻辑主要是三大运营商业绩的恢复，带动整个产业链上利润的抬升。他表示看好为运营商做配套的领域，因为运营商资本开支的收缩导致终端客户收费的提升，不仅带动自身利润提升，也会令整个产业链的利润率、盈利水平有比较好的表现。同时他也指出，在这个大背景下，有两个细分领域值得关注，分别是可视化和交换机。

同时回顾今年一季度的板块分化，石础表示原因有二，其一为市场反弹初期，各板块均处于历史估值底部，交替上涨修复估值，成长类板块接力去年底修复的大消费类行业，其二，市场对消费复苏强度预期修正，进而刺激市场更加热切寻找新的成长方向。

来到二季度，石础表示继续看好计算机和消费细分领域。他认为，业绩验证的成长细分领域因其稀缺性更具投资价值，主要看好计算机板块的医疗IT和金融IT细分赛道，军工板块的卫星互联网领域，通信板块中为运营商提供服务的细分领域，医药板块的 CXO。此外，他也对二季度消费进一步复苏持乐观态度，特别是预期较低、估值底部的纺织服装领域。他指出，顺周期中石油石化估值处于历史底部，行业边际向上趋势不变，预期的波动提供了更好的买入时机。

注：北信瑞丰外延增长成立于2016年5月7日，2017-2022年年度回报分别为0.00%，-15.69%、27.91%、23.14%、30.89%、-6.91%，对应年度业绩比较基准收益率分别为9.10%、-14.38%、21.82%、16.86%、1.94%、-11.84%。2016年5月7日基金经理为吴洋，2018年03月26日该基金基金经理由吴洋变更为吴洋、程敏，2018年04月18日该基金基金经理由吴洋、程敏变更为程敏，2020年06月01日该基金基金经理由程敏变更为庞文杰，2022年7月4日该基金基金经理由庞文杰变更为石础，管理至今。