（1）老K，看你的统计，其实消费和医药也在被资金抄底，618临近，大消费是不是有机会？
（2）几天前看到钟老的热搜，6月份可能是疫情高发期，这会不会带动医药的行情？
其实这两个问题我也早就关注到了，而且我本来也持有消费和医药相关的ETF，我的结论是，现在的消费和医药都值得进场了，但是最好选择相关的细分行业，比如医药的医疗器械、以及消费的家电。
复苏+创新，医疗器械红利仍在
经常看我的文章的人应该都知道，我个人对于医药，尤其是医疗器械是长期看好的，即使前期医疗器械在回调，但是在我眼里，回调更多意味着倒车接人~~（PS：可能是我已经魔怔了）
而且就拿市场上目前规模最大的医疗器械主题ETF--医疗器械ETF（159883）来说，其实现在无论是估值还是位置都已经很低了，甚至可以说来到了投资“黄金坑”，这也意味着继续下行的空间越来越小，相反向上的空间很大很大。
以前都是我个人谈一谈对于医疗器械的看法，但是这一次，主角不是我，而是最近的一次直播：《把握复苏+创新双主线，医疗器械价值回归？》。
在这次的直播中，医疗器械ETF（159883）的基金经理万纯，深度对话海通证券医药联席首席分析师贺文斌，二人对医疗器械板块年内行情走势、行业发展、板块投资价值及中期策略展望做了深度解读。
我相信很多人都没看过这次直播，所以我提炼三个我认为能够帮助大家判断现在医疗器械投资价值和投资机会的问题和回答：
Q：疫情消退了是否意味着医疗器械的发展红利结束了？
贺文斌：红利远远没有结束。从发展空间、渗透率角度看，相比发达国家，我国人均医疗资源的拥有量、人均的手术量都是偏低的，我们正处于医疗器械的黄金发展时期。
疫情受益股今年可能面临业绩下滑的风险，但是从长远的发展角度看，这些疫情受益股手里握有大量的现金，对公司后续新产品的研发、海外市场的拓展，以及后面的战略转型，都会带来很多的帮助，所以我们认为疫情消退意味着医疗器械的发展进入了一个新的阶段，而且是机会大于挑战。
Q：医疗器械板块中期策略展望？
万纯：站在中期策略视角来看，我们对于接下来医疗器械复苏还是很有信心的。当市场恐慌的时候，我们更需要逆向思维的能力，特别是当这个板块处在一个估值、情绪、持仓低位的位置。
后续，随着整个医疗复苏、创新的迭代，以及国产替代进程的不断演化，创新出海国家化升级等，我们认为未来整个板块有望迎来新一轮上行周期。对于这样一个偏成长的方向，大家如果看好可以逢低布局，然后长期持有。
贺文斌：对器械的复苏我们其实也是很有信心的，现在板块处于一个估值、情绪、持仓的低位，有望迎来新一轮的上行周期，后续可以重点关注医疗复苏、创新器械审批加速，高端设备国产替代、器械国际化升级三条主线。
Q：在美元加息周期下，对国内生产的医疗器械出口，是否有影响？
贺文斌：对的，美元加息的确会对出口产生一定影响，但回到行业本身，整个医疗器械还是一个相对说刚需的行业，特别是中高端的医疗设备，其实影响并不是很大，相对来说低端一些的器械对价格比较敏感，可能会有一些影响，但整体影响不会太大。
其实，对于医疗器械这个行业来说，复苏+创新是这几年的主线，只要自身发展的脚步没有停，红利就不会消失，如果出现了钟老说的6月份疫情高峰，我认为可能会进一步催化医疗器械在二级市场的行情，这对于投资者来说无疑是利好。所以对这个领域感兴趣的，既可以关注场内最具代表性的医疗器械ETF（159883），也可以关注场外的联接基金（A：013415、C：013416）。
造势618，家电或成胜负手！
对于家电行业来说，虽然一直以来在大消费领域，家电的受欢迎程度远不如白酒、食品饮料这些，但是随着618的到来，我认为家电的市场可能会优于白酒和食品饮料。
去年的618期间，综合电商销售总额5826亿元（同比+0.7%），几乎持平，但是家电行业销售额879亿元（同比+6.7%），取得稳健增长。而且今年随着消费复苏，再加上目前已经公布的各平台618大促预热力度，其实相较于去年来说，今年的力度很大，这也让我期待今年618的家电销售额会不会再上一步。
另外必须要说的就是二级市场的家电行业，从2021年开始，家电行业就一直在回调，现在的估值已经比较低了，最新的估值仅为16.28倍，这个数字远低于危险值。
而且自去年年初以来，政策端已经多次提及鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新，并多次提及促进绿色智能家电消费。就连海通证券分析师也认为，家电作为消费者必不可少的消费品，需求平稳有韧性，市场修复弹性大。短期看，地产政策的边际放松有望进一步修复家电企业估值，而后续促进绿色智能家电消费、家电下乡等政策的实施，消费需求市场有望迎来整体修复。
中国电子信息产业发展研究院发布的《2022年中国家电市场报告》预测，从市场规模看，我国2023年的家电市场有望止跌回升，规模大概率可以恢复到2021年水平。
在我看来，家电行业并不是一个走向没落的白马行业，本质上它和消费升级密切相关，产品随着科技的发展不断进化，海外还有很多细分需求有待满足，因此不应该被忽视。
$医疗器械ETF(SZ159883)$
$家电ETF(SZ159996)$
#A股缘何持续疲软？##医药股迎掘金时刻？#
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