四月以来TMT板块大幅波动，预期与现实的剪刀差是市场波动的主因。受出口消息影响，今日具备国产替代属性光刻胶、存储芯片等板块明显拉升。光刻胶作为光刻机的配套，可誉为半导体材料的“掌上明珠”，是生产和供应链安全的关键。与较快的行业增速相比，我国相关产品国产化率仅不到5%，等待后续产能建设后，国产化的持续推进有望护航我国半导体产业可持续发展和高质量发展。

好消息是，国内晶圆厂龙头对二季度应用端的复苏指引更加明确，现实正在踏步而来。我们观察到头部存储厂对于价格的指引正在趋于乐观，这是我们关注板块beta的来源。而国产化和供应链安全是投资半导体的alpha核心之一。（市场有风险，投资需谨慎）

$东吴阿尔法灵活配置混合A(OTCFUND|000531)$$东吴阿尔法灵活配置混合C(OTCFUND|014581)$$东吴新经济混合C(OTCFUND|012617)$

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