最近气温有点高啊,宝儿姐已经换上短袖了,办公室的空调也开始工作了,今年高温天气预计持续时间比较长,怪不得最近电力板块表现相当活跃呀!各位宝儿粉有什么夏季避暑小指南,可以评论区分享呀!


 

三大指数尾盘反扑,沪指3200点失而复得

今天大盘低开震荡后惯性下滑,午后跌幅一度超1%,沪指、创业板指在接近年内新低位置处出现抵抗情绪,随后尾盘出现反扑力量,最终勉强收平。今天个股涨跌比为2057:2872,红方占比约4成。(数据来源:Wind,2023.05.25)

 

5月25日大盘指数走势

(数据来源:Wind,2023.05.25)

 

资金面来看,今天两市合计成交8590.1亿元。(数据来源:Wind,2023.05.25)

 

北向资金一路卖卖卖,全天净卖出95.62亿元。今天南北风向不一致,宝儿姐码字这会儿,南向资金净买入超48亿港币。港股主要指数全线飘绿,跌幅逾2%。(数据来源:Wind,2023.05.25)

 

两融方面,5月24日的两融余额较前一交易日增加4.97亿元。(数据来源:Wind,2023.05.25)

 

光伏板块逆市走强

随着前期两大热点“人工智能”和“中特估”的熄火退潮,高位题材资金开始避险撤出,景气投资有效性逐步回归。今天盘面上,光伏等新能源赛道股展开反弹,电力股再度活跃,军工股盘中冲高,ChatGPT概念股尾盘上演“大反攻“;下跌方面,AI应用端持续调整,传媒、游戏方向领跌。

 

5月以来,A股市场扰动因素逐渐增多,宝儿姐总结了下,大概有四点因素影响大盘走势:一是4月经济数据低于市场预期,经济环比改善趋势放缓;二是10年期美债利率、美元指数反弹,日前人民币汇率再度“破7”;三是美国债务上限谈判尚未取得实质性进展,美联储有“鹰派”官员支持今年再加息50个基点,引发市场担忧;四是“人工智能”和“中特估”两大主线行情回调,短期市场赚钱效应不足。

 

虽然市场短期表现较弱,但宝儿姐提示大家不妨多点耐心哈。接下来,看看今天的热点板块:

 

一、光伏方向逆势走强, TOPCon电池概念领涨。

消息面上,光伏装机数据再度超预期。据国家能源局数据显示,截至今年4月底,我国风电装机3.8亿GW,光伏发电装机4.4亿GW,风电光伏发电总装机达到8.2亿GW,占全国发电装机的30.9%。有券商在研报中预测,全年新增光伏装机规模有望超预期,预计2023年国内新增光伏装机有望达140GW至150GW,同比增长60%至70%。

 

此外,TOPCon电池这两天持续大涨,有机构形容光伏板块迎来“SNEC行情”。5月23日,号称“史上规模最大的一次SNEC光伏展会” 在上海开幕,本次展会上,N型电池迎来首次集中亮相。有分析师参会后表示,N型时代已经来临,以TOPCon电池为主。目前国内对TOPCon电池的接受度超前,国内大招标都有TOPCon电池产品,头部企业均选择以TOPCon作为下一代电池技术路线。

 

基金传送门:华宝未来主导产业(A:002634;C:012919)、华宝绿色领先(007590)、华宝绿色主题(A: 005728;C:012799)

 $华宝未来主导混合C(OTCFUND|012919)$

二、电力板块反复活跃。

 

近期,国家电力利好政策频出,叠加“夏炒电”的市场习惯,电力板块反复有所表现。此外,叠加煤炭价格持续下跌,使得传统电力企业业绩出现明显改善,从而推升行业估值。同时,在国企价值重估背景下,电力行业进一步获得市场青睐。

 

三、充电桩概念表现相对强势。

消息面上,聚焦“智能电网 新能源”领域的某高新技术企业昨晚发布公告称,拟参与投资总额达到680亿元的俄罗斯“生命补给线”公路充换电建设项目。针对充电桩行业,此前有券商分析,考虑为配套新能源车增量需求,欧美充电桩建设速度将进一步提高,将高于国内增速,且充电桩及充电模块等产品在海外的盈利能力更强,国内桩企出海迎来机遇期。

 

基金传送门:华宝智能电车ETF联接(A:013475;C:013476)

 $华宝中证智能电动汽车ETF发起式联(OTCFUND|013476)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况:

(数据来源:Wind,2023.05.25)

 

美股三大指数全线收跌

再来看看海外市场——

美联储会议纪要显示,美联储官员一致认为通胀过高且下降速度慢于预期,但对6月是否暂停加息存在意见分歧,强调行动取决于数据,且不太可能降息。隔夜,美股三大指数收盘全线收跌。具体表现如下:

(数据来源:Wind,2023.05.25)

 

l  COMEX黄金期货跌0.77%,报1959.3美元/盎司。(数据来源:Wind,2023.05.25)

l  国际油价全线上涨,美油7月合约涨1.8%,报74.22美元/桶;布油7月合约涨1.93%,报78.32美元/桶。(数据来源:Wind,2023.05.25)

 

基金传送门:华宝油气(A:162411;C:007844)

 $华宝标普油气上游股票人民币C(OTCFUND|007844)$

【投资策略】低风险偏好的选择

高频跟踪:弱复苏,地产、建筑边际改善。

  复苏绝对强度(同比):线下消费二手房成交文旅消费出口耐用品消费新房成交建筑施工≈制造(与上周次序一致)

  复苏的边际变化(斜率):1)文旅整体企稳;2)内需支撑制造低位改善,但分化依旧明显。

 

基本面

  国内经济偏弱,等政策后滞效果逐步出现,可能要到下半年。顺周期品种要挑着做。

  海外经济不同部门复苏和衰退错位,叠加高利率下风险事件频发,多种路径同时存在。

(1)风险一:库存出清快,下游需求稳定,商品通胀回归;

(2)风险二:信用紧缩加剧,库存维持较高,经济衰退。两个风险状态都需要黄金。

 

政策面

  政治局会议认为“经济增长好于预期”,但同时指出“我国经济运行好转主要是恢复性的,内生动力还不强,需求仍然不足”,表明政策大方向不改,关注点更多在高质量发展,尤其是产业政策。

  中央财经委会议进一步明确了产业现代化和人口高质量两大核心,前者具体提及了AI,后者聚焦在教育、生育和养老问题。

 

拥挤度:大部分行业调整充分。

 

大势研判:下行风险有限。300除金融的ERP达到-2倍标准差附近(差4个点跌幅),-2倍标准差是去年4月和10月的底部对应位置,包含了深刻的悲观预期,进入底部吸收筹码的范围。

 

本周宝儿姐精选基金如下:

【紧抓中特估投资机遇】华宝红利基金(A:501029;C:005125)、华宝银行ETF联接(A:240019;C:006697)

【掘金TMT板块】华宝科技先锋(A:006227;C:010842)、华宝万物互联(A:001534;C:016463)

【布局数字经济未来】华宝金融科技ETF联接(A:013477;C:013478)

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接(A:162412;C:012323)

【成长 价值均衡配置】华宝国策导向(001088)

【均衡成长专家掌舵】华宝生态中国(A:000612;C:016462)

【捕捉行业轮动机会】华宝动力组合(A:240004;C:016257)

今天就到这里啦,我们明天再见啦~

我的心愿是:看过这篇文章的都发财:)


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#光伏板块回升,上车机会来了吗?#

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