长城基金曲少杰：海外龙头显机遇，新能源车全球布局或当时

大家好，我是长城基金曲少杰。今天想和大家分享全球新能源车赛道近期一些值得关注的事件。

当前，A股权益市场经仍在弱复苏阶段，新能源板块表现靠后。在防守型策略占主导的A股环境下，我们不妨放眼海外，挖掘新能源汽车全球布局新机遇。

首先和大家分享一个行业消息。24日，据媒体报道，AI和智能驾驶芯片美国龙头公司盘后发布了截至2023年4月30日的2024财年第一财季财报，数据亮眼。一季度营业收入为71.92亿美元，比市场预期的65.2亿美元高出10%以上。该数据公布后，该龙头股价盘后暴涨近30%。上游龙头企业发展形势受到看好，有望为新能源汽车全球布局提供了持续的动力。

另外，新能源整车龙头、传统高端汽车龙头新能源产品线，也都表现出积极的经营态势。多家媒体发布消息称，海外某新能源车龙头汽车业务高管本月增持了33.9万股股票；同时，该巨头国产订单近期如期交付，从上海出口加拿大进入流通环节。此外，某欧洲传统老牌车企也在持续拓展新能源产品线，不断迭代技术及外观设计，并在投产方面体现出长期扎根中国市场的决心。

新能源车产业链纵向延伸较长，世界各地市场接受程度不一，标的上市场所分布广泛。上游的原材料以美国、智利为主；中游的电池设备以中国、韩国为主；中游的芯片以美国、欧洲为主；下游的整车制造以美国、中国、欧洲为主。相较于国内新能源车市场群雄逐鹿的“战国”时代，目前海外新能源车总体仍处于销量和渗透率的快速上升期。从需求端和政策端展望，我们认为全球新能源车市场有望持续增长，未来可期。

纵观海外新能源龙头产业链上各环节动态，当前新能源汽车全球布局具备较有潜力的投资机会。理性投资是一个立足长远、拓宽视野的布局模式，当前形势下，可以对该板块持一定乐观态度，观察未来表现超预期信号。