最近气温有点高啊，宝儿姐已经换上短袖了，办公室的空调也开始工作了，今年高温天气预计持续时间比较长，怪不得最近电力板块表现相当活跃呀！各位宝儿粉有什么夏季避暑小指南，可以评论区分享呀！
三大指数尾盘反扑，沪指3200点失而复得
今天大盘低开震荡后惯性下滑，午后跌幅一度超1%，沪指、创业板指在接近年内新低位置处出现抵抗情绪，随后尾盘出现反扑力量，最终勉强收平。今天个股涨跌比为2057:2872，红方占比约4成。（数据来源：Wind，2023.05.25）
5月25日大盘指数走势
（数据来源：Wind，2023.05.25）
资金面来看，今天两市合计成交8590.1亿元。（数据来源：Wind，2023.05.25）
北向资金一路卖卖卖，全天净卖出95.62亿元。今天南北风向不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超48亿港币。港股主要指数全线飘绿，跌幅逾2%。（数据来源：Wind，2023.05.25）
两融方面，5月24日的两融余额较前一交易日增加4.97亿元。（数据来源：Wind，2023.05.25）
光伏板块逆市走强
随着前期两大热点“人工智能”和“中特估”的熄火退潮，高位题材资金开始避险撤出，景气投资有效性逐步回归。今天盘面上，光伏等新能源赛道股展开反弹，电力股再度活跃，军工股盘中冲高，ChatGPT概念股尾盘上演“大反攻“；下跌方面，AI应用端持续调整，传媒、游戏方向领跌。
5月以来，A股市场扰动因素逐渐增多，宝儿姐总结了下，大概有四点因素影响大盘走势：一是4月经济数据低于市场预期，经济环比改善趋势放缓；二是10年期美债利率、美元指数反弹，日前人民币汇率再度“破7”；三是美国债务上限谈判尚未取得实质性进展，美联储有“鹰派”官员支持今年再加息50个基点，引发市场担忧；四是“人工智能”和“中特估”两大主线行情回调，短期市场赚钱效应不足。
虽然市场短期表现较弱，但宝儿姐提示大家不妨多点耐心哈。接下来，看看今天的热点板块：
一、光伏方向逆势走强， TOPCon电池概念领涨。
消息面上，光伏装机数据再度超预期。据国家能源局数据显示，截至今年4月底，我国风电装机3.8亿GW，光伏发电装机4.4亿GW，风电光伏发电总装机达到8.2亿GW，占全国发电装机的30.9%。有券商在研报中预测，全年新增光伏装机规模有望超预期，预计2023年国内新增光伏装机有望达140GW至150GW，同比增长60%至70%。
此外，TOPCon电池这两天持续大涨，有机构形容光伏板块迎来“SNEC行情”。5月23日，号称“史上规模最大的一次SNEC光伏展会” 在上海开幕，本次展会上，N型电池迎来首次集中亮相。有分析师参会后表示，N型时代已经来临，以TOPCon电池为主。目前国内对TOPCon电池的接受度超前，国内大招标都有TOPCon电池产品，头部企业均选择以TOPCon作为下一代电池技术路线。
基金传送门：华宝未来主导产业（A：002634；C：012919）、华宝绿色领先（007590）、华宝绿色主题（A: 005728；C：012799）
二、电力板块反复活跃。
近期，国家电力利好政策频出，叠加“夏炒电”的市场习惯，电力板块反复有所表现。此外，叠加煤炭价格持续下跌，使得传统电力企业业绩出现明显改善，从而推升行业估值。同时，在国企价值重估背景下，电力行业进一步获得市场青睐。
三、充电桩概念表现相对强势。
消息面上，聚焦“智能电网 新能源”领域的某高新技术企业昨晚发布公告称，拟参与投资总额达到680亿元的俄罗斯“生命补给线”公路充换电建设项目。针对充电桩行业，此前有券商分析，考虑为配套新能源车增量需求，欧美充电桩建设速度将进一步提高，将高于国内增速，且充电桩及充电模块等产品在海外的盈利能力更强，国内桩企出海迎来机遇期。
基金传送门：华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）
$华宝中证智能电动汽车ETF发起式联(OTCFUND|013476)$
以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：
（数据来源：Wind，2023.05.25）
美股三大指数全线收跌
再来看看海外市场——
美联储会议纪要显示，美联储官员一致认为通胀过高且下降速度慢于预期，但对6月是否暂停加息存在意见分歧，强调行动取决于数据，且不太可能降息。隔夜，美股三大指数收盘全线收跌。具体表现如下：
（数据来源：Wind，2023.05.25）
l COMEX黄金期货跌0.77%，报1959.3美元/盎司。（数据来源：Wind，2023.05.25）
l 国际油价全线上涨，美油7月合约涨1.8%，报74.22美元/桶；布油7月合约涨1.93%，报78.32美元/桶。（数据来源：Wind，2023.05.25）
基金传送门：华宝油气（A：162411；C：007844）
$华宝标普油气上游股票人民币C(OTCFUND|007844)$
【投资策略】低风险偏好的选择
l 高频跟踪：弱复苏，地产、建筑边际改善。
复苏绝对强度（同比）：线下消费二手房成交文旅消费出口耐用品消费新房成交建筑施工≈制造（与上周次序一致）
复苏的边际变化（斜率）：1）文旅整体企稳；2）内需支撑制造低位改善，但分化依旧明显。
l 基本面
国内经济偏弱，等政策后滞效果逐步出现，可能要到下半年。顺周期品种要挑着做。
海外经济不同部门复苏和衰退错位，叠加高利率下风险事件频发，多种路径同时存在。
（1）风险一：库存出清快，下游需求稳定，商品通胀回归；
（2）风险二：信用紧缩加剧，库存维持较高，经济衰退。两个风险状态都需要黄金。
l 政策面
政治局会议认为“经济增长好于预期”，但同时指出“我国经济运行好转主要是恢复性的，内生动力还不强，需求仍然不足”，表明政策大方向不改，关注点更多在高质量发展，尤其是产业政策。
中央财经委会议进一步明确了产业现代化和人口高质量两大核心，前者具体提及了AI，后者聚焦在教育、生育和养老问题。
l 拥挤度：大部分行业调整充分。
大势研判：下行风险有限。300除金融的ERP达到-2倍标准差附近（差4个点跌幅），-2倍标准差是去年4月和10月的底部对应位置，包含了深刻的悲观预期，进入底部吸收筹码的范围。
本周宝儿姐精选基金如下：
【紧抓中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）
【掘金TMT板块】华宝科技先锋（A：006227；C：010842）、华宝万物互联（A：001534；C：016463）
【布局数字经济未来】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）
【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）
【成长 价值均衡配置】华宝国策导向（001088）
【均衡成长专家掌舵】华宝生态中国（A：000612；C：016462）
【捕捉行业轮动机会】华宝动力组合（A：240004；C：016257）
今天就到这里啦，我们明天再见啦~
我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）
相关证券/基金:
华宝未来主导混合C 012919 | 1.2300 | -0.24% | 加自选 |
华宝中证智能电动汽车ETF发起式联 013476 | 0.6150 | -1.27% | 加自选 |
华宝标普油气上游股票人民币C 007844 | 0.6569 | -2.72% | 加自选 |
本文作者可以追加内容哦 !
