东方红30天滚动持有纯债基金十问十答

东方红30天滚动持有纯债债券型证券投资基金(A类018180、C类018181）

5月29日起发行

1、纯债基金和货币基金

有什么区别？

从投资范围来看，货币基金是一种开放式基金，其投资范围主要是货币市场工具。而纯债基金的投资对象是各类固定收益类金融工具，包括债券（含国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债（含证券公司公开发行的短期公司债券）、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、可分离交易可转债的纯债部分等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、信用衍生品、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

从投资限制上来看，纯债基金在投资组合、杆杆率、信用等级等方面较货币基金具有更少的限制性。

从风险收益角度来看，货币基金具有相比短债基金风险较低、收益也较低的特征。而纯债基金风险高于货币基金，但是其投资限制更少、潜在收益空间更高。从历史数据来看，近五年（2018-2022年）的万得短期纯债型基金指数年度回报均高于万得货币市场基金指数年度回报。

数据来源：wind，数据日期2018年1月1日至2022年12月31日。指数数据仅供参考，不代表未来表现，与本基金业绩无关。万得短期纯债基金指数的收益表现仅反应该类型基金的整体状况且可能存在指数编制误差（如样本、编制方法等），不能保证或预（暗）示本基金未来的业绩表现，基金投资有风险，存在亏损甚至亏损本金的可能，投资须谨慎。

2、东方红30天滚动持有纯债

基金的投资目标和投资范围

是什么？

本基金的投资目标是在严格控制风险的基础上谨慎投资，力争为投资者提供高于业绩比较基准的投资回报。本基金的业绩基准为：中债综合财富（1-3年)指数收益率80%+同期中国人民银行公布的一年期银行定期存款税后收益率20%。

本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的债券（含国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债（含证券公司公开发行的短期公司债券）、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、可分离交易可转债的纯债部分等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、信用衍生品、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。

本基金不买入股票，也不参与新股申购和新股增发。可转债仅投资可分离交易可转债的纯债部分。

3、东方红30天滚动持有纯债

基金约定的投资比例？

本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

4、东方红30天滚动持有纯债

基金对信用债投资有何规定？

防范信用风险：为有效防范信用风险，本基金将不投资于信用评级低于AA+的信用债。其中，投资于信用评级为AAA的信用债不低于信用债资产的50%，投资于AA+的信用债不高于信用债资产的50%。上述信用评级为债项评级，短期融资券、超短期融资券等短期信用债以及无债项评级的信用债，则参照主体信用评级。

5、什么是30天滚动持有模式？

根据流动性分类，基金运作模式通常包括开放式、封闭式、最低持有期、定开、以及滚动持有模式。

滚动持有模式是对基金的每份基金份额设定一个期限作为滚动运作期，东方红30天滚动持有纯债基金是设定了30天作为滚动运作期。这就意味着，对于该基金的每份基金份额，第一个运作期是基金合同生效日或基金份额申购确认日起（即第一个运作期起始日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日30天后的月度对日（即第一个运作期到期日）止。这里的月度对日则是指某一特定日期之后对应各月的日期。而紧接着的第二运作期的起始日则是第一个运作期到期日的次一日，至基金合同生效日或基金份额申购申请日 60天后的月度对日（即第二个运作期到期日）为第二个运作期。以此类推。需要注意的是，在运作期内，持有者是不可以赎回的，如果到期日是非工作日则需要顺延至下一个工作日。

本基金对于每份基金份额设置30天的滚动运作期，基金份额持有人仅可在该基金份额的每个运作期到期日提出赎回申请。如果基金份额持有人在每份基金份额的当期运作期到期日当日未申请赎回或赎回被确认失败，则该基金份额将在该到期日的下一日自动进入下一个运作期。在下一个运作期到期日前，基金份额持有人不能赎回基金份额。

6、设置30天滚动持有期

有哪些好处呢？

首先对于基金经理来说，滚动持有模式有助于保持基金规模相对稳定，便于管理。投资者在短期内频繁的申赎会给基金经理增加流动性管理难度和额外交易成本。滚动持有期的设计让基金经理的操作空间更宽裕，可以对申赎量有一定的预见性，有助于提升资金的使用效率。

其次，对于投资者来说，滚动持有期的设计可以帮忙管住其“追涨杀跌”，的手，淡化短期市场波动对投资者的影响。同时滚动的持有期赋予了投资者更好的灵活性， 30天的滚动持有期在实现持有期约束力的同时又兼顾了投资者的资金流动性需求。

7、东方红30天滚动持有纯债

基金适合什么样的投资者？

东方红30天滚动持有纯债基金具有风格稳健、波动较小、灵活性较强、性价比较高的特点。

对于有资产配置需求的投资者来说，本基金是一个低波动的资产，可以配置成一个“打底”部分，可以在其家庭配置中使用，并在其高波动资产和低波动资产中形成一个平衡。

有闲钱理财需求的投资者来说，想通过投资获得一定的收益，但是对风险承受比较保守，不妨考虑本基金，可以在保持低波动、稳健风格的基础上争取一定收益。

8、东方红30天滚动持有纯债

基金拟任基金经理是谁？

东方红30天滚动持有纯债基金拟任的基金经理是丁锐女士。丁锐为牛津大学理学硕士,历任交通银行资产管理业务中心投资经理,交银施罗德基金专户投资部投资经理助理,东方红资产管理私募固定收益投资部投资经理助理。

丁锐自2018年11月23日起任东方红货币市场基金基金经理。现任东方红货币市场基金、东方红优质甄选一年持有混合、东方红鑫安39个月定开债券、东方红鑫泰66个月定开、东方红短债债券等基金的基金经理。

9、东方红资产管理固收团队

实力如何？

东方红资产管理固定收益团队加持，该团队汇聚了众多经验丰富、优势互补的专业人士，具备银行、券商、基金、评级公司等债券研究与交易机构的复合背景，团队经历了多轮债市牛熊周期考验，积累了丰富的投资管理和风险管理经验，建立起了完善的多元资产配置体系。

2022年，公司荣获《上海证券报》第19届金基金奖“金基金TOP公司奖”。

2021年，公司获得《中国证券报》第18届金牛奖“固定收益投资金牛基金公司”、《上海证券报》第18届金基金奖“金基金TOP公司奖”和《证券时报》第16届明星基金奖“五年持续回报明星基金公司”。

10、东方红30天滚动持有纯债

基金A类和C类份额怎么选？

东方红30天滚动持有纯债基金设有A类份额和C类份额，是在收费方式上有一些区别。A 份额收取申购费而不收销售服务费，而C份额收取销售服务费，而不收申购费。

原则上来说，申购费是前端一次性收取，而销售服务费则是以资产净值为基础每日计提。通常来讲，如果是短期投资，选择C类份额更划算。如果是长期持有，即持有多个运作期，则是A类份额更划算。

$东方红30天滚动持有纯债A(OTCFUND|018180)$$东方红30天滚动持有纯债C(OTCFUND|018181)$

风险提示：本基金每日开放申购，但对每份基金份额设定30天的滚动运作期，每个运作期到期日方可赎回。本基金是一只债券型基金，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金。本基金面临的主要风险包括但不限于：市场风险，管理风险，流动性风险，操作风险，信用风险，技术风险，参与债券回购、国债期货、信用衍生品的风险，投资资产支持证券的风险，滚动持有运作方式的风险等特有风险，法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险以及其他风险。基金过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现，其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎，请认真阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及相关公告。本基金的风险等级评级结果请以销售机构的评级为准，请投资者根据风险承受能力购买相匹配的风险等级产品。本基金由上海东方证券资产管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。