大家好，我是$中邮能源革新混合型发起C(OTCFUND|015005)$ 的基金经理白鹏。
近期的新能源行情多变，企稳反弹为什么这么难？市场到底在担心什么？在接下来和大家分享下我的观点。
光伏投资火爆，市场为何担忧？
从今年的SNEC大会可以看出，今年的光伏投资十分火爆。5月24日召开的SNEC光伏大会，首日观展人数就超过了20万。会上光伏龙头企业推出了多项新技术产品，如TOPCon、HJT、HPBC、钙钛矿等。
新技术的推出一般会在短期内带动板块向上发展，但在会上有声音表示，光伏行业可能已经出现了产能过剩的问题。叠加上周光伏龙头企业隆基绿能唱空行业，对市场的投资情绪造成了一定影响。
在投资主线不明晰的情况下，资金的避险情绪比较浓厚。叠加近期TMT板块表现出较好的反弹趋势，部分资金从光伏板块抽水，转而投资通信、半导体等板块。
因此，我认为光伏的大跌，主要受短期利空消息的影响。
北向资金大举加仓，新能源可以越跌越买吗？
今年以来，电力设备板块跌跌不休，但是被誉为“聪明钱”的北向资金大幅流入。近一个月北向资金净流入电力设备的规模合计44.97亿元，位居行业第一，而大热的电子板块，净流出10.72亿元。当前的新能源可以抄底了吗？（数据来源：wind；统计区间：2023.4.26-2023.5.25，电力设备板块和电子板块指申万一级指数，指数过往数据不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。）
我们认为，在宏观经济弱复苏的态势下，市场的风险偏好较低，短期内新能源或许还要经历震荡磨底。但是从行业发展看，新能源仍具备较好的投资价值，光伏风电等板块有望表现出较大的弹性。
1. 当前新能源板块的估值较低，但板块发展还远未触及天花板，仍有很高的成长空间，因此当前的位置具备较高的投资性价比；
2. 新能源行业的基本面正向有利的方向发展。如风电的一季度淡季已经结束，成本改善和出口高增的双重加持下，行业在接下来几个季度有望保持高景气发展。储能行业尤其是我们重点看好的独立储能行业，下半年的装机节奏将提速，在价格充分竞争的背景下，具备资源、技术、渠道优势的公司将体现出更强的盈利能力和成长性。
我在管的$中邮能源革新混合型发起C(OTCFUND|015005)$，聚焦新能源产业发展带来的投资机会，重点关注风电、储能、光伏等产业带来的投资机会。对新能源投资感兴趣的朋友，可以关注我，在评论区留言向我提问。#新能源反弹，机会来了？#
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