#行稳致远，债基持有人分享打卡#
恍惚间，从踏入基金投资理财以来，今年已是我的第10个年头了。
刚开始买基金的时候，做了次风偏测试，属于风险偏好较低的那种投资者，所以这么多年以来老老实实的买着债基与固收＋基金，对于权益基金的高波动总是望而却步，虽然这么多年没有多么高的收益，但凭着多年债基与固收＋的复利，也算小有所得。在固收＋的投资上算是有些许经验。
今日就厚着脸皮谈谈我这些年买固收＋的经验吧。
固收+产品的定义想必大家都知道，就是在主投固定收益资产的同时，再配置部分权益资产，力争在严格控制风险的前提下追求长期稳健回报。因此固收＋在固收类别与权益资产类别中衍生出许多各式样的固收＋产品，然而不管是哪一类“固收+”产品，都有着共性，即可充分利用资产配置优势，力争把握股债投资机会，较好的兼顾收益及波动要求。其中“+”的差别决定了大部分固收＋产品之间的优劣！
1、看清产品的结构，即资产配置比例：
“固收+”产品有很多细微差别，比如股票仓位不同往往会造成业绩的波动差异，所以投资者需要首先看清楚产品的构成。
另外，基金经理也会根据产品追求的目标和自己的投资思路在产品框架之内，也会对权益资产比例再做调整。
以鹏华弘利混合基金为例，从产品资料来看，它是一只偏债混合型基金，其股票仓位占基金资产的比例为14.82%，债券仓位占基金资产的比例为67.23%，基金经理对于股票仓位比例控制的很好，其仓位持仓大多为科技股，符合今年行情的热点，所以作为固收＋基金来说至今录的涨幅达3.42%，同类排名前20%，远超同类平均水平。
2、看清收益特征，即固收＋产品的波动幅度，以及历史阶段性收益曲线等：
很多人觉得选择基金产品自然要买业绩最好的那只，其实不然，盈亏同源，如果这只产品过于追求高收益自然就意味着高风险、高波动，我们更需从我们自己的角度来看考虑买这只产品到底是用来做什么。
最为重要的一点，是要观察基金在过去若干年间的历史业绩，且考察区间需要跨越熊市。关注基金单年度收益，尤其是典型熊市如2018年的收益情况，而非单单查看“近x月”、“近x年”的业绩表现，来判断其是否真正具备穿越牛熊的能力。
最后需要注意的是，基金优秀的历史业绩，以及历史上成功的择时操作，资产配置经历，均无法代表未来可复制。我们所能做的，也只能是根据基金的历史表现，尽力筛选出在属性上更符合“固收+”特性，且具备成功经验的优秀产品。
从鹏华弘利混合基金的历史曲线来看，基金成立之初的2015年至2022年每年度都是正收益，且在2018年以及2022年股市行情不佳的状况下，仍然表现不俗，这充分说明基金经理有很好的控制风险能力，对于权益部分产品的配置有独到的见解！成立以来67.15%的业绩涨幅也反应了鹏华弘利混合基金的优秀。
3、看清回撤大小：
“固收+”产品的定位是在控制回撤的基础上追求稳健的绝对收益，所以这就要求产品必须要有足够强大的回撤控制能力。
如果回撤大，那么首先就证明这只产品并不是一只较为出色的“固收+”产品。其次，由于“固收+”产品是以守为攻，如果回撤大要收复失地就要付出更多的时间和精力。
总而言之，买“固收+”产品的基金投资者风险偏好肯定不会很高，回撤如果控制不当很容易影响到投资的情绪，从而操作变形，所以控制风险才是应该放在重中之重。
鹏华弘利混合基金近5年5.11的最大回撤，近3年4.69%的最大回撤都优于同类90%的固收＋产品，同时近5年和近3年分别为4.50%，4.44%的波动率也证明了产品波动小，稳健度高，对于这样的固收＋产品，我想投资者的体验是非常良好的。
4、基金公司实力以及基金经理的经验是否丰富：
投资风格和投研能力其实就是一家基金公司的沉淀和基因。相较于权益基金经理可以单兵作战扭转干坤，“固收类”产品其实更考验一家基金公司整体风控能力和投研能力，所以选择“固收+”产品最好选择大厂的产品更为稳妥一些。
对于基金经理的经验就更不必多言，基金经理经验越丰富，风控越严苛，就不会为了追求超额收益，而忘记风控的必要性，这一点尤为重要。
鹏华基金作为一个老牌基金公司，鹏华的固收+团队在投资思路方面很有特色，他们并不专注于相对的收益和排名，而是专注于用绝对收益的策略去做产品，同时会有些止盈或者行业轮动方面的策略在里面。
鹏华固收+团队还坚持做绝对收益的策略，真正的从客户的需求和持仓感知出发。
鹏华基金在近20年的发展积淀中，鹏华固收团队也逐步形成了高度成熟的管理构架，以“八大赛道均衡、动态发展”为工作目标，搭建起了相当完备丰富的全产品条线。此外，团队在市场实战中不断修炼内功，对债券的信用性风险、流动性风险以及宏观市场变化等保持高度敏感，希望通过精细化的管理运作，为投资者捕获更多市场机遇，持续提升投资获得感。
鹏华弘利混合基金的李君是一个兼顾收益与波动的基金经理，自2015年产品成立至2022年年末，基金产品对于权益资产的持仓比例从未超过20%。正因为如此稳健，2015年李君的鹏华弘利刚刚发行之时，幸运的躲过了2015年年中以及2016年的权益市场暴跌，这也铸就了鹏华弘利混合基金8年正收益的好成绩。
我觉得我们投资理财的目的是为了我们今天播种，让明天变得更美好，但如果基金每天的涨跌、净值的波动反而让我们本就苦逼的生活陷入了更深的焦虑，那我又何必在投资理财上自寻烦恼呢？
8年年度正收益，季度少有负收益，稳稳的净值波动，长年累月的净值增长，这才是投资理财的乐趣，我觉得我在鹏华弘利混合基金上找到了春日播种，秋季丰收的乐趣，也找到了投资理财的快乐。
$鹏华弘利混合A(OTCFUND|001122)$
$鹏华弘利混合C(OTCFUND|001123)$
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