兴证全球基金投教基地积极响应中国证券投资基金业协会号召,将“基金行业在行动——投教纳入国民教育体系”主题活动带进华东理工大学,与百位师生共话ESG投资理念,探讨“碳中和”时代下科学和投资前沿的交汇话题。

刘一锋清华大学、哥伦比亚大学物理+金融专业,8年从业经验

同学们积极答题,赢取2023新书《可持续投资》:兴证全球基金翻译、我国基金业首本可持续投资指南

ESG值得同学们关注吗?

刘一锋:最近大家或许看过一些新闻,比如我国香港放宽现金补贴和落户要求,其中明确提到了关注ESG人才。还有许多大型企业将ESG作为一个重点的业务发展方向等等。如果大家近年关注金融业,对ESG这个概念或许会有所耳闻。

另外,全球可持续投资联盟报告显示,可持续投资总额在2020年已达到了35.3万亿美元,占到所有资产的1/3。包括我国在内,许多国家都在推动倡导投资方向往ESG转型。

究竟什么是ESG?

刘一锋:E是指环境,S是指社会责任,G是指公司治理,ESG的意思是,在投资研究中,把这些非财务的信息纳入到传统的财务考核过程中间。

投资中,我们为何选择ESG?

刘一锋:选择ESG的原因可以总结为两点——

把控风险,追求更可持续的回报;用手投票,缔造更美好的世界。

其实在发展初期,大家往往是“用脚投票”的——如果某个企业做得不太行,就不投资了。但实际上,这和我们希望长期推动整个社会进步、推动企业做技术转型提升的目标不是很一致。拿“S”社会责任举例,如果某家公司在处理员工关系时产生了矛盾,往往会影响其生产效率,ESG问题可能会转化为企业效益问题。

所以现在,我们更希望通过前置干预,“用手投票”来跟公司沟通,尽量促使在前期解决问题。推动平稳长期发展。

ESG的基础?带你初识ESG数据

刘一锋:目前,ESG数据一般是以一级行业、二级行业为基本的行业标的。比如,“有色金属”作为一级行业,其二级行业中可以分为铜、铁、铝等等细分行业。

对ESG的打分逻辑,整体往往是基于行业的。因为每个行业的运作会有差别:比如是劳动密集型、技术密集型,还是资金密集型?比如供应链位置处于上游、中游、还是下游?这些数据跟行业是密切相关的。

兴证全球如何构建ESG投资组合?

刘一锋:构建ESG投资组合,最开始需要进行标的的基础筛选,同时结合公司的可投资范围,从而形成股票池。然后基于基本面、估值、技术面再做筛选,同时研究这个企业是否是ESG方面的领导者、改进者,如果它是落后者,我们可能会剔除出去,由此形成核心股票池。在核心股票池中我们再构建投资组合,涉及风险控制以及策略的使用。在研究中,除了日常的数据跟踪之外,我们会对标的进行新闻和舆情跟踪。

多少基金公司已在践行ESG?

刘一锋:自兴证全球基金2008年发行境内首只社会责任投资理念基金以来,责任投资已经迈入第十五年。

截至2022年末,我国境内156家公募基金管理公司中,已经有23家签署成为联合国责任投资原则(UNPRI)的签署方。这是什么意思呢?UNPRI会有一些要求和六项原则。它要求我们自己做好责任投资,同时要做好信息披露,同时还要带着大家一起做,主要是要求我们所投资的企业,来进行改进,这是我们作为签署方的职责。

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$兴全绿色投资混合(LOF)(OTCFUND|163410)$

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