今天,锂电池、风电、光伏板块走强,不少用户在关心:新能源上车时机到了吗?

在此和大家做个分享。

整体来看,以风光储为代表的新能源板块基本面仍然良好,一季报4月底披露完毕,行业主要龙头盈利皆超预期,而且行业机构持仓已经有所回落,新能源板块的调整更多还是过去两年上涨后,情绪的恐慌。我们认为优秀的整车自主品牌、动力电池、光伏储能、海风等环节业绩确定性持续性强,有望打破市场一致预期。

其中,新能源车方面,乘联会预计5月国内电动车销量有望达到58万辆,同比+60.9%,环比+10.5%,渗透率约33.5%。我们对全年电动车消费需求仍然较为乐观。伴随锂矿和电池价格的进一步下跌,以及部分电车下乡的支持政策,预计电动车后续降价有望进一步刺激需求。

光储板块方面:上海光伏展人潮汹涌,体现出产业链的火热状态,我们认为全年国内装机需求有望上调,组件排产已经回暖,23年全球光伏装机有望实现50%的增长,甚至进一步上调装机预期;

储能方面:1-4月储能招标数据仍然高增,随着新能源装机提升,储能对于稳定电网的重要性在凸显,而且伴随电力现货市场制度逐步完善,储能商业模式有望理顺,我们认为储能23年都将处于加速阶段,维持看好;

风电板块方面:根据调研反馈,产业链自2月起排产迅速提升,现阶段基本处于满产状态,部分企业今年一季度交付量同比实现高增,二季度会环比加速。目前板块调整较多,估值不贵,板块仍处于较好的投资区间,相对而言海风产业链优先级更高。

目前新能源各个板块估值水平已经趋近合理偏低水平,行业往23年看高增的趋势仍然清晰,目前正逢布局期间,我们相信在较快的业绩增速下,新能源板块有望迎来较好的表现窗口。

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