6月2日半导体板块开启震荡行情，半导体设备指数、半导体材料指数开盘下挫后翻红，截至13.30仍有一定涨幅。半导体现在走到什么位置了？近期频传的一些政策面消息，具体到半导体产业有何影响？我们带大家深入解答一下上述问题。
政策扶持AI，而半导体是AI的底层支持
近期，北上深三地接连发布关于支持人工智能产业政策文件，引发市场关注。叠加脑机接口、算力概念，本周A股人工智能板块上演“王者归来”，活跃度大大增加。6月1日，多只个股涨停。根据不完全统计，A股涉及人工智能产业链的公司超过400家，数十家个股今年涨幅翻倍。
梳理整个产业链来看，半导体是人工智能产业的基础，为人工智能提供数据计算力支撑，可分为硬件设施和数据设备，其中硬件设施包括AI芯片和传感器。中游技术层是人工智能产业的核心，包括算法、通用数据库和开发平台。数字安全和信息安全概念、智能设备制造、大模型研究等相关方向的公司会受益。下游的应用层是人工智能产业的延伸，面向特定应用场景需求而形成软硬件产品或解决方案，应用涉及各行各业，如AI 安防、AI 交通、AI 医疗、AI 制造等等。其中AI 游戏受市场关注。资料来源：深圳商报2023.6.2
经理观点：悲观预期已经price in，板块整体估值合理偏低，当前配置价值较高
嘉实中证半导体指数增强的基金经理刘斌认为，始于2021年下半年的半导体下行周期已接近见底，国内政策支持力度不断加码，半导体国产化加速，再结合市场需求增长等利好因素下，2023年我国半导体产业有望周期反转，进入新一轮上行周期。考虑到市场会在产业周期见底前布局，结合板块前期回调不少，悲观预期已经price in，而半导体板块整体估值合理偏低，当前配置价值较高，尤其是半导体设备、材料板块，建议加大关注力度。
为什么近期费城半导体指数表现较好？
正如刘斌经理在直播中提到的，全球竞争格局来看，美国半导体领域确实是“尖子生”的角色，优质科技股云集。当前美国科技股由于前期降本增效的影响，目前盈利预期都非常可观，同时由于前期盈利下修的原因，利空因素较小，在后续的市场中有望继续表现出色。
费城半导体指数近十年表现
嘉实旗下布局海外科技板块的相关基金如$嘉实全球产业升级股票发起式(QDII(OTCFUND|017731)$的基金经理重点关注算力芯片及新能源半导体的投资方向，感兴趣的小伙伴们欢迎关注。当然，半导体板块波动还是很大的，大家可以再匹配好自己风险承受能力的情况下，选择合适的产品，量力而为哦！
$嘉实信息产业股票发起式A(OTCFUND|017488)$
$嘉实中证半导体指数增强发起式A(OTCFUND|014854)$
$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$
风险提示：投资有风险，可能发生投资损失。基金的过往业绩表现都不预示其将来投资结果，我国基金的运作时间较短，*风险提示：基金投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征及其特有风险，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益或本金不受损失。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。
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