本周上证指数上涨0.6%,沪深300上涨0.3%,创业板指上涨0.2%,科创50上涨1.4%。5月PMI数据发布,部分经济部门短期承压。人工智能概念板块仍然偏强运行,马斯克、黄仁勋等科技巨头CEO相继来华洽谈。美联储放风6月会议停止加息,催化贵金属走强。本周成长主线有所扩散,脑机接口指数上涨8.5%,网络游戏指数上涨4.8%,贵金属指数上涨3.2%。$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$

5月制造业PMI表现偏弱。短期多数中游行业开工率有所企稳,但库存去化与房建开工乏力的负面影响仍存。从分项看,需求端新订单与新出口订单下降,引起企业主动去库存,缩减生产与采购以匹配需求调整,企业生产活动预期好于2022年下半年水平,也侧面显示更多是对于疫后预期的修正。从各类经济部门来看,5月中游工业部门偏低迷,基建、出口、房建对应的沥青、江浙织机、螺纹钢开工率均处低位震荡;下游汽车消费略有修复,但消费品价格运行偏低迷;4月越南出口同比-4.7%相较前2个月明显收窄,叠加国内运价小幅下行企稳,结合一带一路出口可能仍然保持正增长。


美联储放风催化贵金属走强。在美国债务上限问题有惊无险后,本周美联储哈克表示是时候在一次美联储会议上对加息按下暂停键了。他认为美联储的利率水平已经接近限制性区间,可以维持利率不变,让货币政策发挥作用。5月美国ISM制造业PMI录得46.9继续放缓,受此影响美债利率短线下行,催化了贵金属价格反弹走强。$华泰柏瑞富利混合C(OTCFUND|014597)$

展望后市,以泛AI为代表的TMT以及低估值高股息“中特估”的市场认可度逐步提升。随着半导体周期探底与消费电子潜在更新,TMT仍是年内重要方向,AI+概念不容忽视。随着国债利率走低,高股息红利方向的吸引力逐步增强,具备估值修复潜力。2023年中国出口继续超预期,“中国制造”正成为全球靓丽风景。我们将紧跟行业与公司盈利变化,挖掘高景气与中长期护城河优秀的上市公司。$华泰柏瑞激励动力混合A(OTCFUND|001815)$

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以上数据来源:wind,截至23/6/2。风险提示:本材料为观点分享,并非基金宣传推介材料,亦不构成任何法律文件,本材料所载观点不代表任何投资建议或承诺,且具有时效性。指数过往业绩不代表未来表现。基金投资需注意投资风险,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件,了解基金的具体情况。


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