一、行情回顾
5月29日至6月2日，创业板指在上周先抑后扬，全周震荡，指数微涨0.18%，同期沪深300上涨0.28%、中证500上证1.16%、万得全A上涨0.87%，创业板指表现弱于全市场表现。创业板指的估值水平（PE-TTM）周中一度跌至31.48倍，再创2019年2月21日以来的历史新低，周五略回升至32.08倍，处于2010年以来的历史低位。
数据截至：choice，博时基金；截止时间2023年6月2日。
根据盈利预测数据看，可以看到未来两年创业板成份股分析师一致预期的净利润增长率中位数仍在30%以上，成长能力显著。
数据截至：choice，博时基金；截止时间2023年6月2日。
从资金流向看，创业板相关ETF本期净流入41.2亿元，创业板指成份股陆股通净流入9.9亿元。
本期创业板指前五大重仓行业，电力设备、医药生物、电子、非银金融、计算机的涨跌幅分别为-1.71%、-2.07%、2.24%、0.16%、6.39%，其中计算机、传媒、电子对指数正贡献显著；电力设备、医药生物对指数的负贡献显著。
二、市场动态
1、重要宏观数据
5月31日国家统计局发布数据，5月制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为48.8%、54.5%和52.9%，低于上月0.4、1.9和1.5个百分点，我国经济景气水平有所回落，恢复发展基础仍需巩固。其中，制造业方面，生产指数和新订单指数分别为49.6%和48.3%，比上月下降0.6和0.5个百分点，均位于收缩区间，制造业市场需求仍显不足，企业产能释放受到抑制；装备制造业、高技术制造业和消费品行业PMI分别为50.4%、50.5%和50.8%，高于上月0.3、1.2和1.0个百分点，比上月有不同程度扩张。非制造业方面，非制造业商务活动指数今年以来始终保持在54.0%以上景气区间，非制造业延续恢复性增长。
6月2日，美国劳工统计局公布 2023年5月份的非农就业数据：2023年5月美国新增非农就业33.9万人，预期增加19.5万人，前值29.4万人；季调失业率为3.7%，预期3.5%，前值3.4%。新增新农就业大超预期，指向美国就业市场仍然强劲，经济并未进入衰退。5 月非农私人部门时薪较上月上涨0.1美元至 33.44 美元，环比涨幅缩小至0.3%，薪资增长速度有所放缓。结合上周五公布的PCE通胀表现超预期情况，美联储加息终点尚未到达。
2、重点行业动态
（1）电力设备及新能源
本周锂电产业链价格涨跌互现，本周磷酸铁锂材料价格上行，6月终端新能源汽车市场复苏，电芯厂订单充足，下游企业对铁锂采购积极性较高，铁锂市场交投订单增量明显。三元材料价格继续上行，但需求仍未恢复至正常水平。隔膜市场平稳运行，供应方面头部企业订单量饱满，终端市场需求预计逐渐恢复。负极材料市场成本互有涨跌，负极材料价格暂稳。电解液市场价格暂稳，需求端订单较前期好转。电解液市场价格暂稳，较上周变化不大。光伏方面，本周硅料价格维持下跌趋势，国内致密块料成交价下跌至110-118元/公斤区间；硅片价格维持下跌趋势，跌幅约4%~6%；电池片方面，本周电池片价格维持下跌趋势；组件方面，国内组件价格也延续下滑趋势。
5月31日，广东省发布《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》。文件指出省管海域项目配置范围共15个项目，装机容量700万千瓦，包括湛江市2个、70万千瓦，阳江市6个、300万千瓦，江门市2个、80万千瓦，珠海市2个、100万千瓦，汕尾市3个、150万千瓦。国管海域项目配置范围。先安排15个共1600万千瓦的预选项目，再从中遴选出800万千瓦的项目作为开展前期工作的示范项目。此次上网电价不作为本轮竞配因素，参与配置的海上风电项目上网电价执行我省燃煤发电基准价。
5月31日，CPIA公布2023年4月全国新能源并网消纳情况，其中全国光伏4月单月发电利用率为97.9%，1-4月发电利用率98.0%；全国4月单月发电利用率96.1%，1-4月发电利用率96.6%。四月整体消纳利用率有小幅下滑。
6月2日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议指出，“要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系”，我们认为此次延期并优化购置税减免政策有望保障新能源车销量稳定增长。
（2）医药生物
5月29日，国家卫生健康委、国家中医药局印发《全面提升医疗质量行动计划（2023-2025年）》，提出了28项具体措施和5个专项行动，《行动计划》对各地各二级以上医疗机构在医疗质量安全方面提出了更高要求以及更具体的管理指导措施，有望持续提高医疗服务质量，保障医疗安全发展，因此能够真正帮助医院提高医疗质量，改善诊疗流程质量的产品和技术有望在新的考核评估目标下更具竞争优势。
据新华财经资讯，在5月29日召开的脑机接口创新发展论坛上，脑机接口产业联盟科普与科技伦理工作组发布了《脑机接口伦理原则和治理建议书（2023）》，旨在促进脑机接口伦理治理体系在科研、临床和其他场景应用达成广泛共识，并引发更多相关方共同关注并积极参与伦理共治。
（3）电子
根据TrendForce数据，2022年全球AI服务器出货量85.5万台（YoY +8.5%），随着AI需求持续旺盛，TrendForce预计2023年全球AI服务器（包含搭载GPU、FPGA、ASIC等）出货量将达到118.3万台（YoY+38.4%），占整体服务器出货量近9%，到2026年占比将提至15%。
6月2日MetaQuest3MR头显发布，该款产品售价499美元起，是首款采用深度传感器+全彩透镜的消费级MR产品。Quest3采用Pancake方案，厚度较Quest2缩小40%；搭载下一代高通骁龙XR芯片，图形性能是Quest2的两倍多。此外，苹果年度全球开发者大会WWDC23将于6月6日至10日举行，苹果有望在此期间发布其首款混合现实（MR）头显。2023年在索尼PSVR2、苹果MR头显、MetaQuest3等关键新产品带动下，全球XR产业有望恢复增长趋势。
5月31日中芯集成发布《签订投资协议暨对外投资公告》，将投资42亿元建设中芯绍兴三期用于研发和月产1万片12英寸特色工艺晶圆小规模工程化、国产验证及生产验证的中试实验线。另据同日发布的《落户协议》，中芯集成与绍兴滨海新区管委会签订协议在上述中试线基础上，预计在未来2-3年内合计形成投资222亿元、10万片/月12英寸数模混合集成电路芯片制造项目。
三、投资策略
整体而言，锂电上游价格表现整体平稳，光伏产业链产品价格延续下滑，已跌至较低位置，医药板块中创新药、中药利好频现。在经济结构性复苏态势、流动性温和宽松的宏观背景下，创业板估值目前已调整至低位，相对充分地反映重点行业的利空因素，向下空间有限，具有中长期配置价值，建议逢低布局。
风险提示：投资有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。【基金管理人/基金销售机构】提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
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