6月市场能否迎反转？$兴业兴智一年持有期混合C(OTCFUND|011821)$$兴业睿进混合C(OTCFUND|009540)$$兴业国企改革混合A(OTCFUND|001623)$基金经理刘方旭为您带来解读！
进入二季度以来，尽管一季度国内金融数据较为亮眼，但各类高频数据如工业生产、地产销售甚至出口等均表现较差，宏观经济增长明显弱于市场预期。海外而言，5月美联储再度加息25个基点之后，我们认为美国持续加息的概率已经极小，偏高的利率环境下，经济衰退的预期将逐步上升。
当前，政府对经济增长关注度逐步加大，但目前并没有明显超预期的政策出台，加剧了市场悲观预期。综上因素影响之下，顺周期资产如地产的产业链、食品饮料、医药、家电、家居建材等出现明显下跌，AIGC和中特估也在经历了较大幅度的调整。
展望下半年乃至明年经济增长，我们认为无须过度悲观，随着疫后经济逐步复苏，上市公司盈利能力有望逐步改善，市场负面情绪也将逐步好转。根据股债性价比模型，目前股票已处于负两倍标准差的极佳配置区间，历史上看，市场往往在这个位置会出现明显机会。
结构而言，以AIGC为代表的TMT当下仍是市场追捧的焦点，计划择机配置积极进取有望在未来抢得先机的优质成长型公司；食品饮料、医药、医美化妆品等为代表的大消费行业预计处于调整中，随着经济复苏进程，或可逐步加大配置比例；新能源、新能源汽车等高成长行业预计景气仍将延续，将寻找产业前景明确且空间大的细分行业龙头进行增持。此外，中特估由于估值低、股息率高，也有不错投资价值。
市场数据来源：Wind
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