一、行情回顾：
上两周电力设备跌幅-6.0%，跑输沪深300 5.6pct，子板块均下跌，其中其他电源跌幅相对小，为-2.4%，跑赢行业3.6pct，光伏跌幅居前，为-10.7%，跑输行业4.7pct。整体偏弱主要因前期板块相对市场有超额，在科技方向开始反弹后，因跷跷板效应板块走弱。板块阶段性承压，光伏跌幅居前则主要因部分公司对未来供需偏谨慎预期影响。
上两周公用事业跌幅-0.6%，跑输沪深300 0.23pct，子板块中水电、新能源发电涨幅居前，分别上涨1.25%/0.63%，跑赢行业1.62/1pct，火电跌幅居前，为-0.54%，跑输行业0.17pct。火电涨幅靠后主要因秦皇岛5500卡动力煤在765元/吨开始反弹至794元/吨，反弹过程中火电板块承压。
数据来源：万得，2023.5.29-2023.6.9，申万一级、二级行业分类。
二、整体观点：
电力设备整体以波段思路看，当前处于相对较低位，在有其他方向资金分流下，可关注子板块的投资机会。基本面维度，光伏硅料价格持续下跌，可关注其Q3表现，前期观望需求也有望释放，对后续量利展望更明确，看好Topcon新技术及受益硅料跌价放量利稳环节。风电景气度环比提升，原材料钢价持续下行，盈利或将持续修复，看好海风和出海产业链。充电桩受顶层政策支持，或将加速建设，新能源车景气度逐步回升，看好充电桩产业链以及盈利好转、竞争优势突出的产业链环节。储能系统受益光伏及锂电产业链跌价，Q2需求或将开始释放，看好大储和工商业储能优质标的。
公用事业行业中水电、核电由于业绩稳定+高分红的特点接近类债资产，属于典型防御品种，在当前经济弱复苏背景下板块或将受益。国内和欧洲煤炭库存处于高位，国内电厂6月补库需求弱，6月煤炭价格反弹空间有限。煤价中枢的回落或将给火电企业盈利带来改善，看好火电板块中现货煤比例较高、弹性较大的标的。
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$西部利得碳中和混合发起C(OTCFUND|012976)$
$西部利得绿色能源混合C(OTCFUND|015928)$
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