【招商医药】仙琚制药：公司经营一切照常，继续推荐！公司近日股价随市场有所调整，公

【招商医药】仙琚制药：公司经营一切照常，继续推荐！

公司近日股价随市场有所调整，公司经营正常，四大治疗领域专科化发展，前期布局落地迎转折之年！

甾体药物是仅次于抗生素的第二大类化学药物，公司深耕甾体药物逾50载成为国内龙头。

制剂端：围绕妇科及计生、麻醉与肌松、呼吸科、皮质激素类药物四大治疗领域构建产品群、服务群，存量集采落地+高壁垒专科品种预计密集获批+1.1类新药奥美克松钠III期入组完成预计年内申报；

原料药端：中国、意大利均有工厂，强化国际BD，工艺、生产持续优化，7月迎FDA检查打开空间；

预计2023-2025年归母7.38/9.03/11.06亿元，增速-2%/22%/22%，对应PE 19/16/13倍，给予“强烈推荐”评级。