数据时间：2023.5.29-2023.6.11
市场回顾：TMT板块领涨，传媒年初至今50%，新能源医药美护领跌
-最近两周，H股和美股表现较好，A股普跌，其中创业板指两周跌幅4%。从行业上看， TMT继续领涨，传媒引领AI+行情爆发，年初至今涨幅超50%；地产、建材等博弈政策预期的板块也有所反弹，电力设备、美容护理、医药近期领跌。
- A股市场今年以来行业极致分化，传媒引领AI+行情爆发，年初至今涨幅超50%，通信、计算机紧随其后；消费领域的商贸零售、美容护理领跌；最近两周，TMT继续领涨，地产、建材等博弈政策预期的板块也有所反弹，电力设备、美容护理、医药领跌。
- A股主要指数的估值均处于历史底部，部分指数跌至去年10月的底部区间，具备极高的估值性价比；H股估值也处于历史底部，恒生科技指数一度创造了历史最低估值，恒生指数也处于底部区间，同样具备极高的估值性价比。
- 全球经济：5月全球主要经济体PMI数据如下：中国48.8，日本50.6，美国46.9，欧元区44.8，除日本外，全球主要经济体的PMI均低于荣枯线，全球经济低迷。
- 中国PMI：制造业PMI连续2个月低于荣枯线，新订单-产成品库存的景气度回落，企业仍处于去库存阶段，经济复苏的动能较弱；非制造业PMI持续保持高景气，旅游餐饮等出行链热度较高。
未来展望：经济数据疲弱，政策发力可期，中长期投资机会凸显
- ５月经济数据整体疲弱，PMI、CPI、PPI和出口数据均不及预期，反映了全球经济的低迷和中国经济弱复苏的现实。当前市场已经较大程度反应了经济的悲观预期，市场估值处于历史底部区间，国常会释放政策发力的积极信号，市场情绪有望见底。
- 消费悲观情绪降至冰点，光伏性价比显现，半导体行业4月销售额环比改善，均处于底部可布局的合理区间；618开门红期间家电表现亮眼，ASCO会议中国创新药诸多成果亮相， 6月起AI大模型产品和应用有望迎来集中发布，长期关注AI＋、创新药产业链的投资机会。
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