【中信保诚基金 吴振华】半导体筑底企稳趋势或已显现

2023Q1全球半导体设备市场逐渐企稳，当前宏观经济虽然处于弱复苏周期，但是2023年第一季度半导体设备的出货情况依旧表现良好，主要受人工智能、汽车等增长应用的技术进步所带动。据统计，2023Q1全球半导体设备销售额268亿美元，同比2022Q1增加9%，环比下降3%。季度环比仍处于收缩区间，但筑底企稳趋势已初步显现。

6月6日，苹果正式发布了头显产品VisionPro，标志着“空间计算”的开始。VisionPro带来了多方面的技术创新，例如芯片方面采用了独特双芯片设计，通过自研的M2芯片提供强大算力支持、全新R1芯片同时处理来自12个摄像头、5个传感器和6个麦克风输入信息，可在12毫秒内可将新图像流式传输到显示屏，有效降低传输延迟。苹果MR实现多项技术创新，有望引领XR行业发展新方向。

半导体主导修复逻辑，率先进入库存调整周期的板块存在边际修复机会。消费电子方面，当前终端需求景气度处于底部，尽管未来需求能见度仍相对较低，但库存调整逐渐进入尾声，供需两端有望迎来温和修复。

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