2015年6月12日，上证指数上涨至5178点，为上证指数历史上的第二高点。
2023年6月12日，上证指数以3229点收盘，较上述高点下跌-36.96%。
但是期间，偏股混合型基金指数、偏债混合型基金指数、债券型基金指数均获得了正收益，分别为12.60%、31.53%、27.57%。
数据来源：Wind，统计区间2015.1.1-2023.6.12。指数/基金过往表现不代表未来，中国证券市场成立时间较短，上述展示不能作为任何投资推荐。
所谓盈亏同源，波动是收益的来源之一，也是市场的常态。简单粗暴地“拿着不动”，或许更适用于偏债混合型基金和债券型基金。因为从上图来看，这两类指数长期走势更像一条缓慢爬坡的曲线，虽慢但远。
对于中低风险偏好者或者投资新手，如果想捕捉向上弹性，不妨关注正在开放申购中的财通资管「瑞享」。
Q1：「瑞享」是一只什么基金？
财通资管瑞享12个月定期开放混合（以下简称「瑞享」）在银河证券基金分类中为混合基金—偏债型基金，股票投资占基金资产的比例范围为0%-30%，业绩比较基准为沪深300指数收益率×10%＋中债综合指数收益率×90%，管理人对其风险评级为R3。
作为一只偏债混合型基金，「瑞享」以债券类资产夯实底仓，同时辅以转债、股票等含权类资产，力求增厚收益。2023年一季报显示，「瑞享」投资组合中，债券、股票占基金总资产的比例分别为94.66%、4.72%，债券类资产中可转债（可交换债）占基金资产净值比例为17.40%。
数据来源：财通资管瑞享12个月定期开放混合2023年一季度报告，截至2023年3月31日。上述举例仅代表历史持仓，不代表未来投资或目前持仓，不构成投资建议。
Q2：基金名称中的“12个月定期开放”是什么意思？
“定期开放类”基金是按照“封闭→开放→封闭→开放”的模式循环运作，“12个月定开”是指基金每12个月开放一次，封闭期内不办理申购与赎回业务，也不上市交易，每个封闭期结束之后进入开放期，期间可以办理申购与赎回等业务。
与普通开放式基金相比，定期开放式基金有四大优势：
（1）适用更高的杠杆。在封闭期内适用2倍杠杆上限，高于普通开放式基金的1.4倍杠杆上限。对于债券类资产来说，有助于加大杠杆空间、获得更多额外息差收益，最大程度充分利用资金，配置更多期限较长的债券品种，进而提高资金的利用效率，有助于基金收益的增强。
（2）规模稳定。封闭运作的模式，有利于维护基金规模稳定，不受日常申购或赎回的影响。
（3）操作空间大。封闭期内基金不用预留流动资金，可配置流动性较低但票息收益较高的券种，将投资组合剩余期限与基金运作期限高度匹配，提高组合久期的稳定性，有助于进一步提高回报并尽量放大组合收益。
（4）着眼长期投资。封闭期的运作模式能促使基金经理更注重长期业绩，避免追求短期业绩排名。此外，由于有封闭期的存在，阻止了可能的追涨杀跌行为，客观上也帮投资者“管住了手”。
Q3：在债券底仓方面，「瑞享」将如何操作？
债券部分，「瑞享」借鉴中短债配置思路，拟配置部分高等级产业债、城投债配置为主，严格控制信用风险。
作为业内较早布局中短债类产品的机构，财通资管在中短债基金运作上均积累了丰厚经验，管理多只普通中短债、滚动持有中短债基金。2022年年报数据显示，公司旗下中短债基金服务客户数超380万户。截至2023年一季度末，旗下中短债基金规模近400亿元，3只中短债基金份额获银河五星评价。
数据来源：财通资管，截至2023年一季度末；客户数量统计旗下所有中短债基金2022年年报披露的期末基金份额持有人户数总和；银河证券评价截至2023.4.7，银河五星评价基金份额分别为财通资管鸿运中短债债券A、C、财通资管鸿福短债债券C。
Q4：在多策略增厚方面，将如何操作？
多策略方面，「瑞享」辅以可转债、股票等含权类资产，力求增厚收益。
可转债全称“可转换公司债券”，也被当做固收多策略的“黄金资产”，是指在一定时间内可以按照既定的转股价格转换为指定股票（即所谓“正股”）的债券，可理解为【债券+股票期权】的组合。可转债同时具有股性和债性，所谓股性，也就是在股市较好时有进攻性，与正股高度相关；债性是指在股市低迷时有防守性，与正股相关性下降。
财通资管大固收板块自2013年开始布局可转债投资，目前转债投研人员达5人，4位拥有3年以上投研经验，为业内领先配置。在策略开发上，除传统的策略外，团队结合不同市场情况，总结分类出主要策略、辅助策略、其他策略共10余项策略，力求识别不同市场环境下的机会。
「瑞享」在可转债策略上，将在结合基本面判断的前提下，注重价格保护+赔率投资，主要实施临近回售或者到期的博弈策略，以及识别发行人有下修预期的博弈策略；股票方面，主要运用转债正股替代策略，同时严控回撤。
本材料中提及的策略为当前环境下的投资策略及其举例阐述，本基金将根据宏观环境和市场情况，适时进行投资策略的调整。
Q5：「瑞享」成立以来表现如何？
01 成立五个封闭期均获得正收益
「瑞享」A自2018年5月29日成立以来，历史五个封闭期均实现正收益。
02 4倍于业绩比较基准
截至2023年3月31日，「瑞享」A成立以来净值增长率35.37%，4倍于业绩比较基准（8.03%）。
数据来源：走势图、业绩比较基准、偏债混合基金指数、沪深300指数来自Wind，截至2023.6.12；净值增长率、同期业绩比较基准来自本基金2023年一季度报告；业绩比较基准为沪深300指数收益率×10%＋中债综合指数收益率×90%。基金的过往业绩并不预示其未来表现，详情请阅相关法律文件。
03 A份额近2年同类排名前2%
注：排名数据来自银河证券，截至2023.5.31，财通资管瑞享12个月定开混合A类为银河基金三级分类偏债型基金(A类)。基金的过往业绩并不预示其未来表现，详情请阅相关法律文件。
Q6：「瑞享」的基金经理是谁？
Q7：「瑞享」的费率是多少？
「瑞享」无申购费用，A份额相关费用情况如下：
Q8：在哪里购买？
投资者可以通过工商银行、财享通（网上直销），以及蚂蚁财富等互联网销售平台申购。产品代码为：A类005686 / C类015817。
Q9：本次开放期是什么时间？
本次开放期为2023年5月29日至6月19日，如有变更请以公告为准。
自2018年5月29日基金成立以来，财通资管瑞享12个月定期开放混合型证券投资基金A类份额2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、2023年一季度净值增长率分别为3.28%、7.73%、3.48%、13.90%、0.92%、2.29%，同期业绩比较基准收益率分别为0.29%、4.53%、2.62%、1.50%、-1.78%、0.73%；成立以来至2023年一季度末，本基金A类份额净值增长率为35.37%，同期业绩比较基准收益率为8.03%。数据来源：本基金2018年年度报告、2019年年度报告、2020年年度报告、2021年年度报告、2022年年度报告、2023年一季度报告。2018年5月29日至2019年9月12日陈希希任本基金基金经理，2020年7月1日至2021年7月29日夏金涛任本基金基金经理，2018年5月29日起至今顾宇笛任本基金基金经理，2022年8月16日起至今周庆任本基金基金经理，2023年5月19日起至今陈希希任本基金基金经理。
风险提示：本资料为宣传资料，不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。财通资管提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。本材料中提及的策略为当前环境下的投资策略及其举例阐述，本基金将根据宏观环境和市场情况，适时进行投资策略的调整。在封闭期内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。投资有风险，投资前请仔细阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》。
$财通资管瑞享12个月定开混合A(OTCFUND|005686)$
$财通资管瑞享12个月定开混合C(OTCFUND|015817)$
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