在刚刚结束的“向上的力量·景顺长城基金20周年多资产策略会”主动权益专场中，刘彦春、杨锐文等基金经理围绕“下半场复苏主线”、“科技主线投资机会” 、 “下半年投资策略”等话题分享了各自观点。以下为小景带来的“科技主线投资机会”论坛中杨锐文、农冰立、董晗、张靖等相关观点，敬请查阅！更多直播内容可前往景顺长城天天基金财富号首页入口观看，谢谢~
核心观点：半导体低估布局才能收获高峰，现在或正是布局半导体的好时机。
此前经历了两年上涨的半导体行业，今年因下游需求的调整，进入下行周期。
对于半导体行业的未来，杨锐文认为，半导体制造的扩张是逆周期的，只有在行业低谷的时候加大投入，才能在行业高峰的时候收获。从半导体终端需求来看，显现出阶段性底部，存储涨价预期已经开始，需要自下而上寻找机会，寻找真正有内核技术、能打造出差异化产品或者创新性产品的公司。
农冰立认为，拉长到3年以上的维度，或许现在正是一个布局半导体的好时机，国内半导体产业很可能会有超过全球的增长速度，从长期来说，AI在今年大规模的发展，大概率有机会驱动一轮新的全球半导体的增长周期，伴随着芯片算力的进步和AI模型的进一步的发展，未来它们很有可能会创造出全新的生态。近几个月以来，海外的科技巨头一直在算力方面进行增量投资，这其实是一种非常显著的信号，从科技历史发展来看，应用与硬件形成了良性的循环，所以当前AI板块的火爆，是有较为坚实的产业逻辑支撑的。
董晗较早配置了半导体行业，他认为半导体是全球性的行业，近几年，国内半导体行业受到美国的打压，虽然打压确实对中国的半导体发展制造了很多困难，但是也为很多国内企业创造发展机会。同时半导体行业具有技术内涵、较强的周期性特点，需要研究产业趋势，保持长期跟踪。
核心观点：AI是国内互联网不得不加入的军备竞赛，可能带来新一轮产业周期。
由于多种因素影响，四月中旬人工智能板块经历了一波回调，5月底来该板块再度火热这样的板块持续性强吗？
杨锐文认为，AI是国内互联网巨头需加入的军备竞赛，中国对新事物的包容可能催生现象级应用。AI对于许多行业将有望带来大幅的效率提升，集中简单脑力劳动的行业终将不得不拥抱AI。对于未来国内AI模型来说，最确定的成长一定是算力的增长，从新兴技术的应用看，中国拥有包容、开放的态度，未来中国在AI应用领域或将诞生一个现象级的应用产品。
张靖也看好人工智能方向，他表示，数字经济是当前较好的方向，这一方向符合经济发展结构中不断升级、迭代的过程，数字经济细分产业链较多，其中人工智能领域是未来着力发展方向，从中长期来看，人口红利的衰减需提高劳动生产效率，人工智能从软件到硬件环节较多，商业模式还在探索当中。
对于AI题材炒作的担忧，农冰立认为，在科技股领域主题性的炒作并不鲜见，但形成新的投资机会的变化往往要几年才有一次，从今年以来海内外因大模型产生的各种影响来看，我们确实要看到出现新一轮产业周期的可能性，AI的爆火有比较坚实的产业逻辑支撑，当然目前看到的受益方向仍然是刚刚开始，认知也是高度分歧的，估值上的抬升短期过热很正常。伴随着算力的进步和模型的迭代，AI很可能创造出很多我们目前还想不到的场景和生态。
此外，邓敬东认为， AI也将对游戏、影视领域，数字人领域、医疗领域，教育领域，软件、互联网产品等消费领域带来深远影响。
上述观点是基于目前市场情况分析得出，具有时效性，仅供参考，不作为投资建议，投资需谨慎。
#GPT产业链行情大爆发##半导体需求或下半年复苏#
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