应对养老挑战，离不开养老金储备。除了基础养老金，个人还可以通过什么方式来储备养老资产呢？
目前，我国正加快推动第三支柱建设，完善多层次养老体系，助力为个人提供更好的养老保障。其中，公募基金也是第三支柱建设的重要参与者。
1.第三支柱建设为何重要？它对于个人养老有何帮助？
2022年国民经济年度报告显示，我国人口自然增长率从1962年以来首次出现负值（-0.60‰），65岁以上人口占比达14.9%，接近中度老龄化社会；与此同时，《2021年我国卫生健康事业发展统计公报》显示，2021年我国居民人均预期寿命由2020年的77.93岁提升至78.2岁，但仍有大量老年人存在“长寿不健康”的问题，失能、半失能、慢病老年人数量较多。
这两组数据结合起来看意味着，社会抚养比正在进一步压缩，基本养老保险支出压力将会比较大；同时“长寿时代”所对应的资金需求也正在增加。
目前我国养老金体系中，第一支柱占绝对主导，第二支柱企业参与率低、覆盖面窄，在老龄化社会叠加长寿时代的背景下，当前第一、二支柱保障程度不足且未来延展性有限，因此发展第三支柱势在必行。通过发展第三支柱，可以引导个人财富投向长期养老金融产品，进一步优化个人退休收入结构。
2.为什么我们选择公募基金进行个人养老投资？
（1）养老投资立足长期，可以选择更为专业的公募基金
养老金是非常长期的投资，而我国公募基金行业的起步最早可以追溯到20世纪90年代初，在长达三十多年的发展中，公募基金行业在长期投资方面累积了丰富的专业经验，具备专业投资团队、信息公开、严格监管、运作规范等特点。
（2）公募基金是养老金受托投资管理的主力军
目前，参与全国社保、基本养老、企业年金、职业年金投资管理的机构共有27家，公募基金占据16家。截至2023年1月末，公募基金行业管理境内养老金总规模约4.39万亿元，占我国养老金委托投资运作规模的一半。（数据来源：全国社会保障基金理事会，人社部，Wind，2023.3.31）
（3）公募基金是第三支柱建设的重要参与者
公募基金通过发行养老目标基金，把大类资产配置和选择基金投资的服务产品化，为个人投资者提供了一种养老投资方案。自2018年8月市场第一批养老目标基金获批成立以来，养老目标基金已取得快速发展，得到了市场广泛的认同。Wind数据显示，截至2022年底，个人养老金制度落地月余，全市场共有41家基金管理人的133只个人养老金基金Y份额，规模合计达20亿元。
（4）公募基金汇聚丰富产品线+专业资产配置团队，为个人养老投资提供专业助力
多元化、长期资产配置的重要性越发凸显，做好资产配置需要相当专业的知识和能力,不妨把专业的事交给专业的基金管理人。
3. 法规规定养老目标基金主要采用基金中基金（FOF）形式运作，那么FOF为我们解决了哪些投资“痛点”？
FOF能够解决投资中的三大痛点：
痛点1：海量基金挑花眼，选基好比“开盲盒”
FOF基金从基金管理人、基金经理、基金产品多维度评价并深度高频跟踪，严选全市场基金。通过多策略、多管理人进行组合风险的二次平衡，可以做出更专业的决策。
痛点2：资产配置难以把握
FOF基金遵循大类资产配置理念，根据宏观环境和市场变化，优选高性价比大类资产进行科学搭配，能够更大程度规避单一资产带来的市场风险。
痛点3：市场波动频繁操作，投资容易追涨杀跌
FOF基金根据资产配置需求、基金表现情况、风险管理等要求，适时调整组合中的子基金，动态跟踪市场风格变化，根据成熟的资产配置策略进行组合优化和再平衡，用专业的眼光做专业的决策。
4. 目标日期策略是养老目标基金的一种类型，它有什么特点？
养老目标基金分为目标日期策略、目标风险策略两类，大家可以根据自己的投资需求进行选择。
5. 上银恒睿养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）是一款怎样的产品？
本基金是采用目标日期策略的基金中基金（FOF），2045年12月31日为本基金的目标日期，适合于将在2045年附近退休的投资者根据自身需求来选择，从当前剩余年份来看，80后投资者值得关注。
本基金在海外成熟模型的基础上，结合国内资本市场的特点进行了下滑曲线的本土化改进。本基金的下滑曲线根据人口结构、投资者风险偏好变化和投资消费行为等信息和大类资产预期风险收益特征等指标综合制定。从基金合同生效日至目标日期止，本基金的预期风险与预期收益水平将随着时间逐渐接近目标日期而逐步降低。
6. 本基金的拟任基金经理是谁？
（更多基金经理从业经历见文末风险提示）
7. 上银基金投研实力如何？FOF团队有何特色？
上银基金成立于2013年8月，注册资本人民币3亿元，其中，上海银行股份有限公司股份占比为90%，是目前16家银行系公募基金公司之一，总资产管理规模1498亿元，实力雄厚。（数据来源：上银基金，截至2023年3月31日）
上银基金FOF团队成员来自浙江大学、复旦大学等知名学府，全部拥有硕士及以上学历，具有保险资管、保险自营、券商自营、基金公司等综合性背景，在大类资产配置、管理人遴选等方面具有较多实战经验。
8. 本基金为何设置三年持有期？
本基金每份基金份额的最短持有期限为三年，在其最短持有期到期日（含该日）起，基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。
（1）更匹配养老需求：根据养老投资的特点，更适合投资期限长、对短期流动性要求不高的投资者，通过长期投资管理力争获取合理回报，并减少因短期市场波动带来的风险。
（2）更佳的投资体验：避免短期追涨杀跌，力争让基金收益率真正转化为基民回报率。
（3）更良好的运作环境：帮助基金经理更好地安排投资节奏，用更长期的视角优化组合配置，减少仓位的被动调整，争取更好的净值表现。
$上银恒睿养老目标2045三年持有混(OTCFUND|017004)$
注：吴伟，2010年11月-2011年11月，任平安资产管理有限责任公司量化研究员；2011年11月-2015年2月，任信泰人寿保险股份有限公司资产管理中心配置室负责人（2012年1月起担任配置经理开始投资）；2015年2月-2020年7月，任中国太平洋人寿保险股份有限公司账户管理高级经理等职；2020年7月加入上银基金，2021年9月起担任基金经理。
王振雄，2014年1月-2017年3月，任光大证券理财经理（2015年6月至2017年1月管理专户投资）；2017年3月-2020年8月，任中国太平洋人寿保险股份有限公司账户经理等职（2017年3月至2019年6月担任委托投资经理）；2020年8月加入上银基金，2021年9月起担任基金经理。
尊敬的投资者：
基金有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规，上银基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。本基金属于采用目标日期策略的基金中基金，2045年12月31日为本基金的目标日期。从基金合同生效日至目标日期止，本基金的预期风险与预期收益水平将随着时间逐渐接近目标日期而逐步降低。本基金属于混合型基金中基金（FOF），理论上预期风险和预期收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请超过前一开放日的基金总份额的百分之十，详见基金招募说明书）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、本基金为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。
五、本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。本基金资产可投资于内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”），会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
六、本基金可投资于存托凭证，本基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波动影响，存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。七、本基金可投资资产支持证券，可能面临信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险，由此可能给基金净值带来较大的负面影响。
七、在目标日期到达前，即 2045年12月31日前（含该日），本基金每份基金份额的最短持有期限为三年。对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生效日（对认购份额而言，下同）、基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）或基金份额转换转入确认日（对转换转入份额而言，下同）起（即最短持有期起始日），至基金合同生效日、基金份额申购确认日或基金份额转换转入确认日三年后的年度对应日（即最短持有期到期日）。本基金每份基金份额自其最短持有期到期日（含该日）起，基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后，三年内无法赎回的风险。
八、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。上银基金提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
九、上银恒睿养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（以下简称“本基金”）由上银基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.boscam.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
十、基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。本基金为R3风险等级产品，适合C3-C5风险等级的投资者，产品代销机构如对产品风险等级及投资者风险承受能力等级有自行评定结果及匹配规则，以代销机构结果为准。
十一、本材料中的信息部分来源于公开资料，本材料中涉及的投资策略以基金合同为准，公司对相关信息的完整性和准确性不做保证，相关分析意见基于对历史数据的分析结果，相关意见和观点未来可能发生变化，内容和意见仅供参考，不构成任何投资建议。
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