6月15日（周四），A股全天高开高走，放量大涨。截至收盘，上证指数、沪深300及创业板指涨幅分别为0.74%、1.59%、3.44%。从具体板块看，今日电力设备、机械设备、家用电器涨幅居前。低位赛道股迎反弹，今日新能源产业链大涨，跷跷板效应下AI概念陷入调整；机器人概念今日大涨，带动机械设备行业涨幅居前；受益于降息落地，复苏预期升温，今日顺周期的大消费、地产链等板块同样表现较好。
针对今日市场表现，我们认为主要影响因素如下：
1、MLF降息落地，提振市场做多情绪，A股整体高开高走。在6月13日公开市场逆回购操作利率和各期限常备借贷便利利率均下调10bp，盘前MLF降息也应声落地。6月15日，人民银行开展2370亿元1年期MLF（中期借贷便利）操作，中标利率为2.65%，较上月下降10个基点。受降息利好，市场做多情绪高涨，今日A股主要宽基指数多数高开高走。
2、FOMC会议如期暂停加息，鲍威尔表态弱鹰派。美国国务卿布林肯确认访华。全球资金风险偏好回升，北向资金大幅流入近百亿，港股、A股共振大涨。隔夜美联储货币政策委员会FOMC会后宣布，将联邦基金利率的目标区间维持在5.0%至5.25%不变，尽管点阵图反映年内还有50bp加息的可能性，但鲍威尔同时也强调了美联储仍会相机抉择“开放决策”，因此市场加息担忧暂缓。今日北向资金大幅净流入92亿，港股、A股共振大涨。
3、赛道股低位反弹，新能源产业链大涨。一是近期新能源方向利好不断，政策端全国智能光伏产业发展交流会召开，地方层面多省份已发布支持储能相关政策；基本面端，自然资源部对外发布2022年度全国矿产资源储量统计显示，锂、钴、镍等战略性新兴矿产储量分别同比增加57%、14.5%和3%，且近日碳酸锂价格反弹走高。二是今日北上资金流入赛道股推动利好发酵，光伏、储能、新能源汽车等行业均大涨。
4、机器人概念今日大涨，带动机械设备行业涨幅居前。近期机器人正逐步走向具身智能时代。特斯拉人形机器人Optimus作为标志性产品，在2023年5月发布会上展示了精准的控制、感知能力，获得广泛关注。根据高盛的《人形机器人投资案例》研究报告，人形机器人市场规模有望在2035年超过1500亿美元。今日机器人概念大涨，带动机械设备行业涨幅居前。
对于后市，我们认为：
1、在市场的极低预期之上，继续看好A股反弹行情。结合估值，股票资产性价比重新回升至高吸引力区间。目前股债比处于99%分位数，万得全A股权风险溢价处于66%分位数。处于高位的股债比，意味着市场隐含的经济预期已经很低。
2、对国内稳增长政策的博弈和对海外货币政策转向节奏的博弈带来市场的反弹。
3、在结构上，短期看好受益于稳增长预期和全球风险偏好改善的地产链后周期、消费和核心资产。同时在中期我们仍保持关注AI和中特估两个方向。感兴趣的投资者或可关注：
$国泰国证房地产行业指数A(OTCFUND|160218)$
$国泰中证全指建筑材料ETF联接C(OTCFUND|013020)$
$国泰中证动漫游戏ETF联接C(OTCFUND|012729)$
$国泰中证全指通信设备ETF联接C(OTCFUND|007818)$
国泰国证房地产行业指数成立于2021.01.01，自成立以来-2022年增长率/业绩基准（%）：-7.07/-12.84，-9.56/-12.73。业绩比较基准：国证房地产行业指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。数据来源：基金定期报告。国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金自2013年2月6日成立。自2021年1月1日起房地产A份额和房地产B份额终止上市，《国泰国证房地产行业指数证券投资基金基金合同》生效。自 2022 年 2 月 16 日起，国泰国证房地产行业指数新增 C 类基金份额。本基金为股票型指数基金，具有与标的指数相似的风险收益特征，理论上其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
国泰中证全指建筑材料ETF发起联接C基金成立于2021.08.03，国泰中证全指建筑材料ETF发起联接C自成立以来-2022年净值增长/业绩比较基准（%）：-2.54 /3.61，-19.06/-24.23。业绩比较基准：中证全指建筑材料指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
国泰中证动漫游戏ETF联接C成立于2021.6.24。自成立以来-2022年12月31日净值增长/业绩比较基准（%）：13.37/6.80，-27.19/-31.35。业绩比较基准：中证动漫游戏指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%。数据来源：基金定期报告。本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
国泰中证通信ETF联接C成立于2019.9.3。自成立以来-2022年12月31日净值增长/业绩比较基准（%）：0.63/10.48,1.32/-5.66,6.74/5.45，-25.43/-26.49。业绩比较基准：中证全指通信设备指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过 投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。
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