庞大集团2023年营收的预测值
作者｜陶瓷人73
这一篇是对昨天文章《庞大集团2023年亏损60亿元》的逻辑澄清。
前文提到庞大集团的营收平均值为480亿元，标准差为177亿元；庞大的营收服从正态分布。这是对庞大集团营业收入进行判断的基础。
1. 何为正态分布？
正态分布是概率论与统计学中最重要的一个分布，其在数理金融中得到广泛应用。股神巴菲特称自己拥有“天生的概率思维”。因此理解正态分布对研究金融十分重要。
以下是正态概率的函数表达式
其中两个重要参数是平均值和标准差。
以庞大集团为例，过去11年营业收入平均值为480亿元，而标准差为177亿元。
由于标准差大于0，且均值和标准差均为常数，因此我们可以认为庞大集团任意一年的营业收入（随机变量）服从正态分布。
2. 正态分布的图形特征
正态分布以平均值为轴左右对称，其平均值、中位数、众数相等。
偏度（skewness）=0
峰度(kurtosis）=3
超额峰度=0
如果一个分布不对称，就具有偏度；峰度衡量正态分布的尖锐程度。
3. 利用正态分布预测庞大集团2023年的营业收入。
前文说到，庞大集团2023年亏损60亿元（对应市值40亿元）的概率是7％，也就是说庞大集团不亏损60亿的概率是93％。
那么你可能会问，庞大集团2023年的营业收入是否可以预测呢？
我的预测是庞大集团2023年的营业收入将达到400亿元，净利润回到15亿元的水平。
我们来论证一下以上情况发生的概率有多大？
我们将随机变量x=400亿元代入公式:
z = (x- 平均值）/标准差= （400-480）/177=-0.45
P(x＞400)= P(z＞-0.45)=32％
因此庞大集团营业收入大于400亿元的概率为32％。
如果以上假设成立，庞大的毛利率为10％；营业费用为20亿/年；则经营利润（税前）将达到20亿元。税后利润为15亿元。
公司整体估值回到300亿元（20倍pe）
结论:
培根曾说过，为了掌控理性，人类必须学习机械和技术。笛卡尔对培根的话进一步阐释: 如果知识就是力量，那么这种知识不是历史，不是文学，而是数学！
笛卡尔说，理性人人都有，光有理想是不够的，重点在于能够恰当地运用理性在各门学科中探求真理。
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