抓住一个20CM！

端午节后第一天，随着人民币汇率贬值和外围市场表现不佳，大A还是没有抗住，上证指数、深证成指、创业板指跌幅均超1%，转债等权指数收盘报2022.106，跌幅0.76%。

板块方面，涨幅前三的行业是电力行业、公用事业、燃气，跌幅前三的行业是互联网服务、文化传媒、软件开发。

大盘下行之下，也有亮点，昨天文章刚刚提过的“复合集流体”概念板块继续上涨，$英联转债(SZ128079)$正股10%涨停，转债20%涨停，看过昨天的文章，今天早盘进入的小伙伴，可以吃个20CM的大肉了。

复合集流体6月20日接到首个订单，量产速度超出预期，很可能会炒上一阵子，已经进了英联转债的可以再格局下，还没有进的可以看下万顺转债和万顺转2，万顺新材和英联股份同有用于复合集流体的PET铜箔，万顺转债规模也小，只有1.2亿，目前价格158+，万顺转2规模5.7亿，不过价格130+较低。

夏季用电高峰，电力板块今天又涨了一波，新港转债今天正股10%涨停，转债涨幅19.57%，不过新港转债现在溢价率高达118%，风险不小，目前电力相关的，价格和溢价率较低的转债有杭电转债和白电转债。

尤其是$杭电转债(SH113505)$，前段时间刚刚下修到底，促强赎意愿明显，现在价格只有119+，溢价率14%+，白电转债现价121+，溢价率18%+，性价比也不错。

今天$正邦转债(SZ128114)$下修股东会，从3.62元/股下修到3.06元/股，下修后的转股价值为100/3.06*2.85=93.14元。

之前文章估计的正邦会下修到转股价值在80~90之间，结果差不太多，按照正邦的套路，过几天可能会释放一些重整相关的利好，在面值以上完成转股，解决掉转债。

今天正邦转债尾盘拉到了89元，明天应该会小涨一些。

全筑转债今天也下修股东会，公告下修已经通过，不过下修多少还没有决定好，明天再看看吧。

明天纽泰、海泰转债申购，都是小盘债，上市很容易被炒高，大家记得打新！

海泰转债申购

海泰转债6月27日申购。

公司背景：由青岛海泰科模塑科技股份有限公司发行，正股是301022海泰科，海泰科主营汽车注塑模具及塑料零部件，有新能源车和比亚迪概念。

财务指标：22年年报的净利润0.54亿元，同比减少9.88%，毛利润率22.51%，资产负债率32.38%，净资产收益率ROE 6.18%，质地还可以。当前估值44.90倍PE，2.56倍PB。

转债条款：债性方面，目前债券评级A， 存续期6年，每张利息分别为0.5元、0.7元、1元、1.8元、2.5元、3元，最后偿还118元（含最后一期利息）；股性方面，初始转股价格26.69元/股，最新正股收盘价27.40元，最新转股价值102.66元；三大条款的核心数据，强赎条款（15/30，130%）、下修条款（15/30，90%）、回售条款（30/30，70%）。强赎条款和回售条款很标准，下修条款比多数可转债的（15/30，85%）较为宽松。

发行规模：3.966亿元。

申购建议：综合以上分析，给予转股溢价率29%，参考最新转股价值102.66元，预计上市价格132元左右，小盘债，很可能被炒到更高，推荐申购。

纽泰转债申购

纽泰转债6月27日申购。 

公司背景：由江苏纽泰格科技集团股份有限公司发行，正股是301229纽泰格，纽泰格主营汽车零部件及模具的生产、加工与制造，是巴斯夫、天纳克、万都、昭和等一线汽车零部件厂家的战略合作伙伴，有新能源车和特斯拉概念。 

财务指标：22年年报的净利润0.41亿元，同比减少21.23%，毛利润率19.49%，资产负债率29.22%，净资产收益率ROE 6.83%，质地还可以。当前估值46.97倍PE，3.03倍PB。 

转债条款：债性方面，目前债券评级A， 存续期6年，每张利息分别为0.5元、0.7元、1元、1.8元、2.5元、3元，最后偿还115元（含最后一期利息）；股性方面，初始转股价格29.88元/股，最新正股收盘价29.81元，最新转股价值99.77元；三大条款的核心数据，强赎条款（15/30，130%）、下修条款（15/30，85%）、回售条款（30/30，70%），三大条款的数值设置都很标准，只是下修条款中并无“修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产”的规定，这说明，只要股东大会通过，纽泰转债的转股价格下修可以不受净资产的限制，这一点对该可转债的整体价值有提升效果。 

发行规模：3.5亿元。 

申购建议：综合以上分析，给予转股溢价率30%，参考最新转股价值99.77元，预计上市价格130元左右，小盘债，很可能被炒到更高，推荐申购。

转债事件提醒

转债打新：

6月27日，纽泰、海泰转债申购。

6月28日，力合转债申购。

已公告强赎转债：

城市转债最后交易日：6月29日；最后转股日：7月4日。

一品转债最后交易日：7月19日；最后转股日：7月24日。

临近强赎转债：

斯莱转债：13/15；淳中转债：12/15；贝斯转债：10/15。

转债下修：

平煤转债提议下修转股价。

6月30日，华宏、新星、华亚下修议案表决。

7月3日，顺博转债下修议案表决。

转债到期：

国君转债最后交易日：7月3日；最后转股日：7月6日。

凯发转债最后交易日：7月21日；最后转股日：7月26日。

今日不下修：春秋转债、春23转债，2个月不下修。

END

特别声明：以上观点仅供参考，不构成投资建议