【市场热点回顾与分析】
上周LPR下调10BP落地，人民币汇率再度贬值，叠加节前避险情绪升温，指数集体下跌。上证指数跌2.3%，深证成指跌2.2%，创业板指跌2.6%；上证50跌3.2%，沪深300跌2.5%，中证500跌2.6%。上周市场日均成交额约1.07万亿，北上资金单周净流出约3.5亿元。
行业方面，国防军工、汽车、通信、公用事业、机械设备等行业表现相对较好，建筑材料、传媒、商贸零售、房地产、社会服务等行业表现靠后。
国内方面， 6月20日，1年期与5年期以上LPR同步调降10BP，分别降至3.55%与4.2%。本次1年期和5年期LPR调降，属于跟随调降、也属于预期内的“双降”，本次降息是后续一系列“逆周期”调节政策的一部分，预计后续将有一系列的政策组合拳出台。
文化和旅游部24日公布2023年端午节假期文化和旅游市场情况。 经文化和旅游部数据中心综合测算，全国国内旅游出游1.06亿人次，同比增长32.3%，按可比口径恢复至2019年同期的112.8%；实现国内旅游收入373.10亿元，同比增长44.5%，按可比口径恢复至2019年同期的94.9%，线下旅游服务消费仍在持续修复中。
海外方面，6月21日，美联储主席出席国会众议院金融服务委员会听证会，就货币政策和经济前景发表讲话并做出强调，6月只是“暂缓” 加息，通胀压力仍然很高，未来可能会有更多的加息。利率决议将根据经济数据逐次做出，并不存在预设的路线。加息幅度已不再那么重要，按照更加温和的幅度继续加息可能是合理的。6月22日，英国央行公布利率决议和会议纪要。英国央行宣布将指标利率从4.50%上调至5.00%，市场预估为4.75%，为连续第13次加息，为2008年9月以来最高水平，近期数据显示英国通胀压力更加持久，且劳动力市场强劲加剧了通胀上行风险，英国将会进一步收紧货币政策。
上周行业指数涨跌幅（前5名）
数据来源：Wind，截至2023.06.21
【后市研判（3-6个月）】
节前国内股市波动较大，政策阶段性利好落地，叠加节前避险情绪升温，带来顺周期板块出现调整，部分AI风口公司股东减持也带来相关方向的调整，股市短期内因为情绪因素出现超调。未来一段时间可能是政策密集出台的窗口期，不改中期反弹的节奏。短期，政策受益和经济预期修复方向依然会有所表现，包括汽车、家电、电力、煤炭以及半导体等方向。中期，主线依然聚焦在人工智能新兴产业趋势和国内安全自主可控方向，可逢低布局。
【建议配置的行业】
总体来说，经济的现状处于较弱的状态，由于市场的线性外推，导致了过度悲观的情绪，后续稳增长相关政策陆续出台，有助于提振市场对经济复苏的信心，叠加经济自身的修复动能，后续经济数据有望实现改善。短期，看好前期超跌的顺周期相关行业（家电、汽车、食品饮料等）的估值修复，具备较高配置性价比。中期配置来看，看好科技创新和安全自主可控方向，以及受益于以及国、央企估值修复的主题投资机会。
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#人民币不存在持续贬值的基础#$长安宏观策略混合A(OTCFUND|740001)$$长安裕隆混合A(OTCFUND|005743)$$长安先进制造混合C(OTCFUND|013514)$
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