电解槽项目招标持续公布，IV型瓶标准带动下游产品提升

【光大电新】

招标数据持续向好，电解槽需求快速增加。1-5月国内电解槽项目规模累计超过576MW。进入6月以后电解槽需求进一步快速释放，新疆自5月底提出新能源产业协同发展政策，已公布超700亿投资，河北、甘肃、宁夏、吉林等地也纷纷开启电解槽招标项目，预计全国全年出货量有望达到2GWh。更多调研关注：财富club

甘肃光伏离网制氢项目带来15万吨绿氢产能。6月21日，甘肃4GW光伏离网制氢项目EPC总包招标公告发布，预计年产绿氢约15万吨。而按照2022年3月份发布的《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》制定的发展目标，到2025年，我国可再生能源制氢量10-20万吨。

70Mpa阀门+IV型瓶标准公布，推动交通领域燃料电池应用快速发展。5月23日，70MPa阀门和IV型瓶标准的公布，下游车端续航有望提升60%，产品力提升带来需求释放，我们认为其对整个产业链降本带来的蝴蝶效应更加值得关注。法规将于2024年6月1日开始执行，目前京城股份等厂家已具备IV型瓶产能。标准的出台，解决了有“标准”可依的问题，后续IV型瓶有望逐步替代III型瓶的应用。

投资建议：电解槽建议关注：华光环能、华电重工、昇辉科技；燃料电池端建议关注：亿华通、京城股份、雪人股份。

风险提示：绿氢需求及应用推广进度不及预期；政策鼓励不及预期；AEM/PEM等技术降本迅速引起技术迭代。

$雪人股份(SZ002639)$ $昇辉科技(SZ300423)$ $华光环能(SH600475)$