注明姓名、公司、职务、部门，通过概率更大。
2023年6月29日，隆基绿能(601012.SH)发布投资者关系活动记录表，该记录显示，隆基认为6月底的产业链价格已经基本见底，终端需求逐步回暖。目前光伏组件价已经不到1.5元每瓦，因此光伏发电经济性再度凸显。
上海证券的数据透露，根据行业咨询机构的最新数据，硅料的均价降至68元/KG，周环比-12.8%（一线65-70元/KG，二线60-65元/KG）。该券商认为目前硅料价格水平也已逐步接近触底。
事实上，目前上游产品价格的短期剧烈下跌，一方面与硅料厂家停产检修有关，另一方面也是与连续2年多时间硅料厂家保持了50%以上的净利润率、引得新进入的市场参与者增多、且硅料巨头扩产速度增加等因素有关。多晶硅价的快速杀跌，也让一线多晶硅厂家所希望的行业“挤出”效应刚好契合。部分多晶硅二线厂家快速亏损。未来价格的继续下降可能性已不大。而且头部多晶硅公司也需要考虑利润的表现。
在跌价空间已十分有限的情况下，制约光伏地面装机需求的掣肘已在慢慢减少，新增供给会逐步释放，硅料和产业链价格逐步触底。
在德国光伏展期间，有组件厂商对能源一号也表示，部分的经销商和采购商持有观望态度，毕竟价格跌的太快了，这种情况下贸然采购也担心亏损，而组件厂商也有部分公司不再放货，等待价格继续的探底。经过这段时间后，目前价格的底部基本已经形成，采购订单开始逐步回升。行业拐点基本确立。目前7月的组件排产计划已经逐步提升，同比增幅高达10%左右，小型组件厂和胶膜、组件材料加工端等都开始增加供应量。中上游方面，硅料价格的降幅已经在逐步收窄，且硅片对应的下游市场也在开始恢复询价。
上海证券也认为，一般价格下行期，出于库存减值担忧，行业倾向调低开工率，而终端也有观望心态，推迟组件采购。随着价格调整到位，行业观望心态减弱，下游和贸易商开始抄底。预计随着产业链价格传导完毕，低位组件价格有望刺激终端需求进一步反弹。
由于价格调整较快，行业去库存效果明显。硅料库存已从高位时13万吨降至不足12万吨，硅片库存降至8-10GW。库存下降后，排产有望环比提升。NP价差收窄有望推动TOPCon放量。
从终端招标看，N型电池特别是TOPCon发展趋势进一步确认，在央国企招标中占据一定份额。西藏开投金上昌都贡觉拉妥一期项目招标量809.5MW，N型占比接近100%；三峡集团2023年组件集采项目（永善海子山等6个光伏项目）招标量751.69MW，N型占比15.01%。
2023年 1-5月，我国新增光伏装机 61GW，同比增长 158%；组件出口 86.7GW，同比增长 31%。随着主产业链价格加速见底，光伏需求有望进一步爆发
目前，能源局也在开展分布式光伏接网承载力试点，利好分布式长期发展能源局开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点工作，选取山东、黑龙江、河南、浙江、广东、福建6个试点省份，每个省选取5－10个试点县（市）。“本次试点主要解决分布式光伏接网受限等问题，试点实施方案要求电网企业按照公平开放、应接尽接原则为分布式光伏项目提供接网服务，”上海证券认为:政策后续有望向全国推广，为分布式光伏长期发展打开空间。
（上图为推广位）
隆基答疑如下：
1、5月以来产业链价格迅速调整，请问目前终端需求变化的情况以及公司产品的开工率变化？二季度产品出货量是否受到了影响？
答：5月以来，光伏产品价格波动剧烈，部分终端客户暂时观望，对短期市场需求产生了一定的影响。6月下旬，产业链价格基本见底，终端需求开始逐渐回暖。从2023年全球光伏需求结构去看，中国是最大的增量市场，特别是集中式市场；根据国内今年以来大型光伏项目的招标情况，大部分集中式项目将在2023年下半年集中释放。目前，光伏组件价格已经不到1.5元/W，光伏发电的经济性进一步凸显，叠加高温天气导致的电力短缺影响，预计全球潜在光伏需求有望持续释放。
在产业链价格快速调整的时期，公司根据上下游需求变化及时调整了硅片和组件开工率。随着需求的回暖，预计后续会适度提升硅片和组件的开工率。虽然阶段性终端需求受到了产业链价格变化的影响，但是全球需求总体保持了持续增长的态势，因此2023年第二季度公司硅片和组件出货量环比不断增加。
2、请问公司HPBC电池产能爬坡情况和订单情况？
答：经过2023年第一季度技术、工艺和材料的磨合，目前公司HPBC电池产能的爬坡已经加快，最近三个月的月度排产呈现快速增加的趋势。受益高性能与美学外观，HPBC组件在分布式市场具备竞争力，订单持续增加中。
3、请问公司鄂尔多斯30GWTOPCon电池产能的建设进度？公司是否担心TOPCon技术落后？
答：公司鄂尔多斯30GWN型TOPCon电池产能于2023年5月底开始设备进场，预计2023年8月份开始投产。
在成本方面，根据公司TOPCon生产设备的招标情况，实际设备投资额已经明显下降，体现出一定的后发优势。在技术层面，预计公司TOPCon组件投产后的功率将在575W以上，处于行业领先水平。
3、请问公司西咸50GW电池产能的建设进展，技术路线是否已经确定？
答：目前西咸50GW电池项目处于前期土建阶段，公司将综合考虑市场竞争格局变化和自身电池研发进度确定所投电池技术路线。
4、近期，公司钙钛矿硅基叠层电池的转换效率达到了33.5%，突破较为迅速，请问公司在未来电池技术路线的布局上如何考虑？
答：短期内，公司针对全球分布式市场推出了Hi-MO6系列组件（HPBC技术），针对集中式市场推出了Hi-MO7系列组件（HPDC技术），从光伏系统的全生命周期出发，深入洞察细分市场的差异化需求，逐步打造了具备竞争优势的产品组合。
（上图为推广位）
中长期去看，光伏电池技术还将不断迭代升级，因此，公司将继续开展多种电池技术的研究，不押注单一路线，适时布局低成本、高效率电池技术的产能建设。
5、请问公司N型硅片的生产情况以及硅片尺寸是否还会提升？
答：公司硅片产能具有优异的兼容性，可以生产P型和N型硅片，以及不同尺寸的硅片产品，主要视下游需求而定。目前下游市场需求以P型产品为主，N型产品的占比逐步提升，因此公司硅片生产结构也呈现同样的变化。在硅片尺寸方面，2022年以来，大尺寸产品供给和需求快速提升，目前以182mm为主；对于其他尺寸，公司一般根据订单安排生产，尺寸切换较为灵活。
6、请问公司GDR项目的进展情况？
答：公司于2023年6月21日披露了GDR发行预案，募集资金拟用于鄂尔多斯年产46GW单晶硅棒和切片项目、鄂尔多斯年产30GW单晶电池项目、马来西亚年产6.6GW单晶硅棒项目、马来西亚年产2.8GW单晶组件项目和越南年产3.35GW单晶电池项目。目前，该发行预案尚需提交股东大会批准
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