今年行情震荡下,赚钱效应不佳,基金发行也跌入“冰点”。Wind数据显示,以基金成立日口径统计,5月份共有108只基金成立,合计发行份额为716.12亿份,创下2019年9月以来新低,单只基金平均发行份额仅6.63亿份。
数据来源:Wind,截至2023.05.31。
但基金投资有这样一句话,“买在无人问津处,卖在人声鼎沸时”。敢于在低位布局,或许才是获取长期收益的关键所在。伴随着医药赛道行情的持续调整,当前整体估值已回落至低位,投资价值凸显。
Wind数据显示,截至6月21日,中证医药指数的PE(TTM)估值为26.92倍,处于近五年约8%分位点、近十年约4%分位点,安全边际相对较高。在此背景下,深度聚焦医药“黄金赛道”的财通资管医疗保健混合基金(A类:018484 / C类:018485)将于7月10日起正式发行,助力投资者分享优质医药股的长期发展红利。
数据来源:Wind,截至2023.06.21;财通资管医疗保健混合型证券投资基金基金份额发售公告。指数过往表现不代表未来,中国证券市场成立时间较短,上述展示不能作为任何投资推荐。
资料显示,财通资管医疗保健混合的股票投资占基金资产的比例范围为60%-95%,其中投资医疗保健主题相关股票的比例不低于80%。拟任基金经理易小金拥有9年证券从业经验和5年证券投资经验,长期深耕医药行业,实战经验丰富,擅长通过选取行业增长前景明朗、公司竞争优势明确的个股来获取超额收益。数据来源:财通资管医疗保健混合型证券投资基金招募说明书。
对于医药股的投资,易小金坦言,当前行业面临的主要矛盾是医疗需求无限但医保供给有限。围绕这一核心矛盾,在对医药行业深刻理解的基础上,易小金强调要跳出医药看医药,同时要敏锐捕捉政策变化,积极挖掘行业周期和企业经营周期共振的机会。在投资组合的构建中,易小金尤为注重组合构建的平衡感,强调持仓驱动力多元、估值梯队有层次以及个股所处阶段分散,并会根据市场变化对组合进行动态再平衡。
基于上述投资框架,在近一年来医药股深度回调的市场环境中,易小金管理的产品收获了较好的投资体验。
Wind数据显示,截至一季度末,财通资管健康产业基金A自成立以来收益率达20.39%,而在同期345只Wind医疗保健主题基金中(份额分开计算,下同,统计区间2021.11.23-2023.03.31),收益超过20%的产品仅有1只,那就是财通资管健康产业A类,中长期投资体验佳。值得一提的是,该基金在上述期间回报率远超同期偏股混合型基金平均收益率(-21.12%)、沪深300涨幅(-17.54%),超额收益显著,在所有偏股混合型基金中名列同类约前0.5%(10/2486)。
数据来源:财通资管健康产业基金2023年一季度报、Wind,截至2023.03.31。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。完整业绩见官网。
展望未来,易小金指出,投资医药行业的长期逻辑在于,它是一个人口平均年龄和国民人均收入的函数,随着平均年龄增长和收入提升,里面的若干子行业或都将受益。未来关注三大投资主线:第一,国内市场上能契合医保和医疗端需求,具备更优的临床价值的产品和模式会脱颖而出;第二,国内医药企业更深层次地参与全球化,在价值链所占据的份额和话语权更加强大;第三,供给创造需求的新产品会持续涌现。
财通资管健康产业混合型证券投资基金A类自2021年11月23日成立以来,2022年、2023年一季度净值增长率为3.84%、15.46%,同期业绩比较基准为-15.48%、0.33%;成立以来至2023年一季度末,份额净值增长率为20.39%,同期业绩比较基准为-15.61%。
2021年11月23日起至今易小金任本基金基金经理。
数据来源:财通资管健康产业混合型证券投资基金2023年一季度报告,截止日期:2023.03.31。
本资料为宣传资料,不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。财通资管提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。以上信息仅供参考,如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
本材料中提及的策略为当前环境下的投资策略及其举例阐述,本基金将根据宏观环境和市场情况,适时进行投资策略的调整。
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