“中特估”行情能否维持？

7月的第一天，A股迎来开门红；主要指数集体走高，沪指涨超1%，新能源、大金融等多个板块放量大涨。大家常说的“五穷六绝七翻身”，难道要来了？

大金融板块领涨

大金融板块迎来久违的关注，保险、券商今天可以说是市场上“最靓的崽”。

在经济复苏的大背景下，大金融板块的表现往往能领先于其他板块；而今天大金融板块的走强，也是市场对经济复苏的期待。在实体融资需求逐步回暖，叠加货币政策趋稳的大背景下，低估值的金融板块有望迎来更多的机遇。

下半年要翻身？

今年的5、6月，市场整体确实表现平庸甚至不佳，跨入7月，我们是否能迎来一波“翻身呢”？

从基本面看，A股目前估值已处于历史较低位置，虽然仍在震荡中，三大因素有望支撑七月行情回暖：

（1）国内经济复苏仍处低位，企业盈利增速在上半年筑底后，下半年有望温和复苏，基本面修复对政策的依赖度较高；

（2）政策预期仍处谷底，前期市场激进的政策预期已不断下修，预计7月美联储重启加息概率不高，国内宏观流动性偏松，而中美关系扰动仍在；

（3）市场依然处于下半年波动区间的谷底，未来将聚焦业绩驱动的中报行情，中报业绩较好的行业有望迎来市场关注。

中特估行情要来了？

今年以来，“中特估”主题可谓是AI以外另一个在A股舞台上最闪亮的主角。虽然在沸腾后5月有所回调，wind中特估指数今年上半年累计上涨近20%。

“中特估”概念今年持续有着不错的表现，主要原因在于宏观经济稳定下来之后，不少传统偏周期性的行业，开始恢复原有盈利能力。在“中特估”投资主线下，市场重新重视低估值、高股息央企的投资价值，银行等传统行业集中了大量低估值央企上市公司，股息率领先，且这些行业在ROE、营业现金比率等新增央企考核指标上具有一定优势，由此实现一波估值修复。

随后期更多政策稳步落地，“中特估”的表现或将贯穿全年，但投资是个长期的过程，市场波动难以避免。对于看好的一些投资方向，小泰建议大家通过定投的方式逐步参与，避免给资金带来太大的波动哦！

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