上周行情回顾
（6.26-6.30）
全球市场资讯
国际
1. 美国5月通胀压力略有缓解
5月核心PCE物价指数同比升4.6%，前值4.7%；环比升0.3%，前值0.4%。5月PCE物价指数同比升3.8%；环比升0.1%，前值0.4%。
2. 欧元区6月核心CPI升温
欧元区6月CPI初值同比升5.5%，预期升5.6%；6月核心CPI初值同比升6.8%，预期升6.7%。
国内
1. 雄安新区建设进入新阶段
中共中央政治局6月30日召开会议，审议《关于支持高标准高质量建设雄安新区若干政策措施的意见》。会议强调，要坚持探索创新、先行先试，处理好当前和长远、政府和市场等关系，有针对性地推动相关领域改革创新举措在雄安新区落地实施，优化营商环境，加强科技创新，发展高端高新产业，不断增强雄安新区自身建设发展能力。要聚焦城市治理架构、公共服务制度等，加强雄安新区未来城市建设运营管理体制前瞻设计，积极探索具有中国特色的现代化城市治理新模式。
2. 央行货币政策委员会召开二季度例会
会议指出，要克服困难、乘势而上，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，搞好跨周期调节，更好发挥货币政策工具总量和结构双重功能，全力做好稳增长、稳就业、稳物价工作，切实支持扩大内需，改善消费环境，促进经济良性循环，为实体经济提供更有力支持。
3. 6月中国制造业PMI小幅回升
中国6月官方制造业PMI为49.0%，环比上升0.2个百分点，制造业景气水平有所改善；官方非制造业PMI为53.2%，环比下降1.3个百分点，仍高于临界点；综合PMI产出指数为52.3%，表明我国企业生产经营活动总体延续扩张态势。
农银汇理观点
股票市场
展望 7 月，经济已经出现了明显的企稳迹象，预计稳增长政策仍将持续推出；美联储加息终于接近尾声，外资或重回流入。A 股主要指数有望继续保持上行的态势。
风格方面，由于经济预期相对稳定，寻找产业趋势明确或者政策支持能够提估值的成长方向仍然是主要思路。
首先，“AI+”是未来几年确定性较高的产业趋势，前期市场围绕着AI落地应用进行布局，后续市场将会围绕硬件创新和半导体周期复苏进行布局，建议关注计算机、半导体、消费电子等。
其次，可关注业绩边际改善斜率较大的方向。目前来看，除了TMT之外，家电、汽零和部分新能源领域业绩边际改善趋势较为明显。
债券市场
上周，债市资金价格小幅抬升，债券收益率整体下行，期限利差有所走扩。10年期国债收益率收于2.64%。
央行公开市场操作继续投放净投放货币，使跨季资金较为平稳。央行召开货币政策委员会二季度例会，会议认为需要“加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，搞好跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能”。
宏观环境整体上仍有利于债市，债市对近期的利好已有较为充分的定价，当前进入观察期。预计短期内资金面仍较为稳定，债市有望小幅震荡。
$农银新能源主题A(OTCFUND|002190)$
$农银新能源主题C(OTCFUND|016494)$
$农银行业轮动混合C(OTCFUND|015850)$
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