昨天，海关总署发布一个重要公告，对镓、锗相关物项实施出口管制，自8月1日起正式实施。镓、锗是稀缺资源，在光学光电、航天航空、元器件、芯片等领域都有着重要应用，而这两种材料的大部分产量都来自中国，其中镓产量占全球95%以上，锗产量占全球67%以上。此消息一出，今天半导体板块持续拉升。
有声音表示，此举为对美国半导体制裁行为的反制，对此外交部表示，中国始终致力于维护全球产供链的安全稳定，始终执行公正、合理、非歧视的出口管制措施。中国政府依法对相关物项实施出口管制是国际的通行做法，不针对任何特定的国家。
近日，半导体设备板块持续上涨，引发市场关注。这主要多方面原因决定的，一来近日利好消息较多，大基金持续投资半导体设备、半导体制造等领域，表明对半导体国产化的支持；二来海外关于半导体可能有新的限制措施，对半导体的国产化替代是一个投资刺激；此外，从业绩角度而言，下半年半导体设备的业绩有望大幅增长。
$汇安趋势动力股票C(OTCFUND|005629)$重点关注半导体投资，目前积极看好半导体设备链条+AI算力链条。
从产业发展的角度来看，全球范围内的半导体发展自2020年开始，便开始走向“割裂与分化”的过程，具体表现为各个国家都在积极发展与筹备属于自己的半导体技术以及本国晶圆厂产能。在此背景下，我们认为海内外半导体产业在周期下降过程中也会存在较大的分化。我们在中长期（半年以上的时间维度）积极看好国内半导体的发展。一方面是国内晶圆厂资本开支总量，在极为悲观的2023年依旧存在较大的capex韧性；另一方面是资本开支的结构，国产化提升比例有望大幅增长。
另一层面，我们积极看好围绕AI展开的算力芯片相关投资机会，ChatGPT经过前期市场充分演绎，已经逐步从“预期驱动”过渡到“业绩/订单驱动”阶段。当前，尽管在算力芯片侧A股相关标的与产品存在于海外产品的巨大差距，但是基于海外的封锁，国产化AI算力芯片中长期的确定性较强，我们积极看好在当前产业趋势下该领域的发展。
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