大家好，我是$中邮科技创新精选混合A(OTCFUND|008980)$和$中邮科技创新精选混合C(OTCFUND|008981)$的基金经理国晓雯。昨日半导体板块领涨，涨幅超2%（数据来源：wind，统计日期：2023.7.4，本处指申万半导体指数801081.SI，昨日涨幅为2.71%，指数过往涨跌幅不代表未来表现，也不构成对基金业绩的保证），这和前日晚间新发布的一项出口管制公告息息相关。7月3日商务部、海关总署发布《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》，将从8月1日起限制镓、锗相关物项出口。这项公告意欲何为？又会对半导体行业产生什么影响呢？我来分享一下我的看法，希望对大家有帮助。
》》首先，公告中提到的镓和锗相关物项是什么呢？
镓和锗都是新兴的战略关键矿产，镓被称为“半导体工业新粮食”，氮化镓是目前最具代表性的第三代半导体材料之一，已广泛应用于为 5G 网络基站供电的芯片中。锗常被用于光纤、太阳能电池、医药等高新技术领域，添加到硅中则能生产更先进的芯片结构。因而这两类材料在芯片制造、光伏等关键领域都有比较重要的地位。
》》那么，我国为什么要出台这项政策？
在关键金属下游的半导体产业上，美国及其盟友对中国的打压正愈演愈烈。6月30日，荷兰进一步限制对华销售芯片制造设备。美国从去年开始就在限制高端芯片对中国的出口。我国作为世界上最大的镓和锗生产国和出口国，对这两类材料的出口管制或是一种对等反制，是维护国家安全和利益的举措。通过出口限制，有助于把握战略性新兴产业发展的主动权，有望在大国博弈的新战场中占据有利位置。
》》这项新政策会对半导体行业有什么影响呢？
从短期来看，昨日半导体板块涨幅居前，部分镓、锗概念股涨停，一定程度上是短期内市场对该项政策的消化。而从中长期来看，公告内容与下游的芯片甚至人工智能领域关系密切，而今年人工智能发展火热，从需求端来讲，各国要发展人工智能，就需要芯片支撑，从而拉动了对半导体材料的需求。镓和锗虽有替代产品，但目前从技术上来说较难实现替代，该项出口管制或影响未来半导体供需格局。另外，美国等掌握先进技术的国家限制高端芯片对我国的出口，发展国产芯片替代成为重中之重，出口管制实现对有限资源的保护，一定程度上利好我国第三代半导体产业发展，为我国自主创新助力。
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#“芯片新粮食”被出口管制 #
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