和碳酸锂一样，电解液也曾经供不应求，导致价格飙升，而终究又跌到平地。以磷酸铁锂电解液为例，自2022年3月以来，价格于历史高点的11万元/吨不断下跌，2022年12月下跌到约6万元/吨，至2023年6月30已降至仅有3.2万元/吨;一年多时间跌幅超过70%。
回顾过往数据，磷酸铁锂电解液价格是从2021年开始迅猛起飞的。其价格由2021年年初的约4万元/吨，迅速飙涨至该年年末的10万元/吨以上，短短一年时间涨幅超过150%。到2022年达到11万元/吨的高点。
碳中和趋势下，新能源汽车产业一路狂奔。2022年全球新能源汽车销量达到了1007.33万辆，较2021年同比增长56.37%。根据机构预测，2023 年全年全球新能源汽车销量相较2022 年将增长35%，达到1400万辆，占当年汽车市场整体份额将增至 18%。
国际研究机构SNE Research数据显示，2023 年第一季度，全球电动汽车电池装车量达到133 GWh，同比增长38.6%。据该机构预测，2023年全年全球动力电池市场将继续高速增长，全球动力电池装车量有望达到约800GWh。
过去几年，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蜂巢能源、孚能科技、国轩高科、力神电池、瑞浦兰钧、欣旺达、捷威动力、比克电池、正力新能等电池厂商纷纷大手笔展开产能“军备竞赛”。动力电池市场需求的的增长，带动电解液需求大增。同时，电解液厂商纷纷加大产能建设。
产能快马加鞭
即便电解液价格从高点跌落，但厂商的扩产热情依然不减。6月27日，行业龙头天赐材料发布公告，拟通过子公司德州天赐在美国建设年产20万吨电解液项目。同日，公司还公告称，拟投资设立全资摩洛哥实体公司，从事锂电池材料业务，投资总额不超过2.8亿美元。在此之前，天赐材料对四川天赐增资，，以进一步推进公司“年产30万吨电解液项目” 建设进度。
“友商”新宙邦则与之打起了“擂台”。与天赐材料同一天，新宙邦全资子公司天津新宙邦举行开业典礼，该项目总投资6.58亿元，建成后预计年产5万吨锂电池电解液等。6月15日，新宙邦还公告，拟在福建省明溪县投资建设年产3万吨高端氟精细化学品项目，计划总投资不超过12亿元。此外，还拟在美国俄亥俄州建设电池化学品生产基地，项目计划总投资不超过1.2亿美元(合人民币8.55亿元)。
更早之前，新宙邦今年3月公告，拟以控股子公司浙江新宙邦材料有限公司为项目实施主体，拟投资建设年产10万吨电池电解液项目，预计投资4亿元，项目拟分两期实施，其中一期建设5万吨电池电解液，二期5万吨电池电解液视市场情况启动建设。
除了两大龙头外，6月26日，柳州法恩赛克年产10万吨锂离子电池电解液项目举行试产仪式，项目总投资5.58亿元。5月30日，法恩莱特位于安徽安庆市的年产15万吨锂离子电池电解液一期工程正式投产。在此之前，法恩莱特还与广西柳州市、山东菏泽市分别签署了10万吨、15万吨电解液项目，仅2022年法恩莱特签署的电解液产能就达40万吨。
富祥药业今年5月公告，公司拟在全资子公司富祥科技投资建设年产2万吨硫酰氟和1万吨双氟磺酰亚胺锂项目。项目建设周期为2.5年，预计投资总额为3.86亿元，拟分两期建设，其中一期建设年产2000吨硫酰氟和1000吨双氟磺酰亚胺锂。
“电解液市场需求的快速增长，将拉动溶质锂盐、添加剂需求进一步提升。”富祥药业表示，新型电解液溶质锂盐双氟磺酰亚胺锂可成为改善六氟磷酸锂缺陷的最佳替代品，具有远好于六氟磷酸锂的物化性能，具有高导电率、高化学稳定性、高热稳定性的优点，更契合未来高性能、宽温度和高安全的锂电池发展方向。
瑞泰新材在接受机构调研时表示，华荣化工3万吨/年增至10万吨/年电池电解液扩建项目，目前已完成土建施工及设备安装，处于调试验收阶段，即将试生产;衢州瑞泰年产30万吨锂离子电池电解液项目、衢州超威新建年产2100吨锂电池材料项目、自贡国泰华荣年产30万吨锂离子电池电解液项目，目前均处在土建施工阶段。
除此之外，胜华新能源科技(东营)有限公司30万吨/年电解液项目今年2月开工试运行。公司将从溶剂出发，向下游延伸电解液产业链。据悉，公司第一批电解液产品已正式发货交付客户。今年2月，日科化学拟通过合资公司山东汇能达新材料技术有限公司投资建设“年产6万吨锂电池电解液原料项目”，该项目预计总投资9.5亿元。
为实现产能扩张，一些企业积极需求资本助力。海科新源拟IPO募集资金投向锂电池电解液溶剂及配套项目(二期)，募投项目预计投资总额为15.12亿元。与此同时，海科新源还在布局1.27万吨七种新型添加剂和电解质项目。此次募投项目建成投产后，海科新源的电解液溶剂产能将得到进一步扩充，总产能将突破70万吨。
产能规划超需求340万吨
华金证券指出，随着新能源车销量暴增，锂电池大规模扩产，电解液的需求也在被带动。而产能竞赛，早已开始。据业内统计，2022年中国电解液产业新增签约落地超30个投资扩产项目，项目投资总金额近600亿元。
从市场格局来看，我国电解液行业集中度较高，2022年CR5占比达51.69%。其中产能排名前三的分别为天赐材料、新宙邦、江苏国泰，占比分别为22.57%、8.41%、7.93%。
值得注意的是，由于生产厂商大规模扩产，电解液出现了产能过剩的风险。截至2023年一季度，国内电解液产能约为150万吨，相关统计数据显示，目前国内企业规划2025年产能将达600万吨。然而经机构测算，2025年全球电解液需求仅约260万吨，产能规划超需求多达340万吨。
反应在财务上，受供需关系变化和材料价格下跌影响，电解液厂商不出意料地出现业绩下滑。天赐材料2023年一季度实现营收43.14亿元，同比下降16.22%;归属于上市公司股东的净利润6.95亿元，同比降幅达53.62%;新宙邦2023年一季度则营收约16.47亿元，同比减少39.27%;归属于上市公司股东的净利润约2.46亿元，同比减少52.01%。
业内人士指出，当前电解液市场竞争白热化，未来面临优胜劣汰在所难免，企业为了脱颖而出，需要在产业链一体化、与大客户深度战略绑定或战略协调、优化锂电产业朋友圈、先进技术研发、极致服务和走符合自己发展的道路等多方面，打造自己的可持续竞争力。
本文作者可以追加内容哦 !
