接上文：宝猪稳发1号：组合回顾与调仓计划（2023年7月）（上）
实战经验告诉我们，抓住市场关键，比纠缠精细模型更具实效。投资方向的正确比细节的精确更重要。个人判断，下半年的市场可能和上半年差不多，还是快速轮动的结构化市场，上半年适应市场的基金经理下半年继续适应市场的概率会高些，手风顺些胆气也足些。
个人对固收+基金的优选思路当前保持不变，综合看基金对绝对收益的把握能力以及基金对收益增厚市场热点的反应能力。过去年年正收益根本不能代表今年还是正收益，不再拘泥于成立以来，而是重点观察近3年的业绩。
流动性限制：每日开放，非定开型、非持有型，非纯债基金；
成立年限：不晚于2020年6月30日（成立满3年）；
基金经理：现任基金经理任职本基金不晚于2021年6月30日（任职本基金满2年）；
规模适中：基金总规模大于1亿元、小于20亿元；
低回撤：2021年当年最大回撤 > -5%，2022年当年最大回撤>-5%，2023年以来最大回撤>-2.5%，近3年的最大回撤> -5%；
低波动：近3年年化波动率波动 < 6%；
较高回报：2023年以来回报>2.5%,2022年回报>-2%,2021年回报>5%，2020年回报>8%（如有任职）；2019年回报>8%（如有任职）；近3月回报>0.1%、近1月回报>-0.5%（与市场节奏相关，跟上股市及债市节奏）；
（附加参考-持有体验好：近1年、近2年、近3年的最大回撤恢复天数原则上不超过92天，不作为筛选条件）
如此，共有9只基金符合标准（wind，最新交易日20230630，AC份额合并考虑），涉及7位（组）基金经理。
其中入选上一期实盘组合的有董辰&郑青的华泰柏瑞享利、吴剑毅的南方利安、李君的鹏华弘润、孔令超的东方红稳健精选。
各基金的相关性系数如下，除了同一基金经理管理的基金，其他均未超过0.75。
之前8只基金初始仓位采用等权配置原则，各占12.5%，考虑现有持仓及新组合各基金的相关性，继续持有的4只基金保持当前仓位不变，给新入的3只基金各12.5%权重，剩余权重平均分配给李君和孔令超。
结合相关费率规则，这样考虑下来，得到下表：
基金组合穿透底层的资产配置、历史风格、股票仓位的行业分布如下：
计划本周完成调仓，采用超级转换功能，实际必然有误差。
最后让我们再次重温经典：
巴菲特1986年致股东们的信中的原话：“宁要模糊的正确，不要精确的错误”（would rather be vaguely right than precisely wrong.）。
（除文中特别说明外，本文基础数据来自于WIND，净值截至2023年6月30日）
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