大家好，我是$中邮健康文娱混合(OTCFUND|004890)$和$中邮科技创新精选混合C(OTCFUND|008981)$的基金经理王瑶。
六月以来，截至今天7月7日，整个传媒游戏板块经历了较大幅度的调整，跌幅超11%，今天指数再度收跌。但据我们持续对传媒游戏板块的跟踪和研究，板块在消息面上并无明确的利空，带来此轮回调的仍是交易层面因素居多。
值得关注的是，本周美国6月ADP就业人数增加49.7万人，创下去年2月以来的最高纪录，不仅远超预期的22.5万，也大幅超过前值26.7万。美国6月私营劳动力旺盛的需求或将继续支撑核心物价指数，市场对于美联储本月加息的预期再度拉升，包括传媒游戏板块在内，A股众多板块的风险偏好可能会受到一定程度的影响。
我们认为，来自短期宏观因素影响有望逐步消化，从基本面的角度，游戏传媒产业仍朝着积极的方向演进，板块有望跟随产业持续向上的发展而重拾升势，短暂的调整反而是布局配置的好机会。
一方面，传媒游戏行业受到来自政策端的持续大力支持
我国新闻出版署已下发了共89款国产网络游戏版号，今年上半年，我国游戏版号保持连续稳定供给，总共发放了549款（包括进口游戏版号）。常态化的版号发放为游戏公司产品释放进而带来业绩增量保驾护航，优质内容的上线有望持续提升传媒游戏行业的景气度。我们认为，版号等一系列政策端的支持或将保持连续，也更加可预测，这将为传媒游戏行业提供稳定的盈利预期中枢，是我们坚定看好的重要投资方向。
另一方面，AI对传媒游戏领域带来的创收和提效不断在产品端和研发端落地
上月底，Unity正式发布了两款基于人工智能技术的新产品，通过生成式人工智能技术赋能游戏创作者，进而减少重复工作、简化流程、提升效率，创作者能够在开发游戏时，增强实时3D内容体验。后续，传媒游戏场景中AI技术的落地将会更多也更迅速，我们持续跟踪的传媒游戏公司，由AI带来的创新模式、降本增效有望在下半年不断兑现。
我在管的中邮健康文娱和$中邮科技创新精选混合C(OTCFUND|008981)$选都有在重点关注传媒游戏、以及AI其他应用领域的投资机会。中长期而言，我们认为围绕AI的主题投资行情有望延续，产业新技术、应用领域公司新订单、国家支持政策、以及欧美资本市场科技龙头的映射等多方面或将对AI+主线行情形成催化，传媒游戏板块短期的回调或将会是布局的好机会。
上市公司中报业绩披露在即，部分公司已发布了上半年的业绩预告，我们会重点关注传媒游戏赛道内，二季度业绩向好、今明两年都有较强业绩支撑、且经历回调股价具备配置性价比的标的。对于中邮健康文娱的配置，我们更多会侧重于AIGC应用于游戏、元宇宙、硬件及相关创新内容生态领域；中邮科创精选在整个大科技板块的布局相对均衡，我们持续跟踪半导体、消费电子、计算机、传媒、通信等成长方向，立足于产业逻辑本身，着重自下而上进行布局，也十分希望能够在AI作为投资主线的今年，力争为大家打造一支科技赛道的“全能型选手”。欢迎各位关注中邮健康文娱和中邮科创精选的小伙伴们前来讨论区互动，大家可以在评论区留言，我会及时回复大家，谢谢广大持有人们的关注与支持。
数据来源：Wind,中信游戏指数（CI005577）在2023年6月1日-2023年7月7日的区间涨跌幅为-11.83%，在2023年7月7日单日涨跌幅为-1.31%。指数过往涨跌不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
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