下半年，大盘带给我们的是惊喜OR惊吓?

转眼间，2023年已经步入下半场。上半年投资体验真的是一言难尽！不说还罢，欲说泪先流！

2023年上半年交易的小结只有一句话：忙忙碌碌、忧心忡忡，到头来颗粒无收，仅仅赚了10个大洋！

为了这10个大洋，我可是调动了十几万兵马！假设当初直接把这十几万放在货币基金上，也会有一千多的收益，根本不需要关心，还可以腾出时间来做其他的事情。

不过，投资的乐趣就在不确定中。以现在的已知来评价当初未确定的操作是不科学也没有必要这般患得患失。关键在于如何总结，如何在下半场有更好的投资表现。

上半年年有很多地方做的不够好。其中，农历新年之后对大盘抱有不切合实际的幻想，导致调仓不够及时果断，致使收益大打折扣——这是上半年投资最大的败笔。

不过，上半场投资能坚持定投。无论怎么跌，定投没有停止，反而在跌破3200点之后加大了力度。可惜的是，力度小了一些。

同时，开始尝试“长期定投、波段止盈、逢跌加仓”的组合模式进行投基，并且取得了一些成绩，今后还要不断地完善形成自己的盈利模式。

三四月加大了债券类基金的持仓比例，有意识地进行了股债搭配，但做的还不好。

展望下半年，市场带给我们的是惊喜OR惊吓?

一、大盘预判

1.大盘（上证）在下半年表现希望能给我们带来惊喜。如果经济复苏强劲预期得以验证、人民币汇率走势稳健，上证存在冲击4000点，并最终站上4000点的可能。但，如果上述两点都不成立，会不会有惊吓出现？这个风险需要防范。因此下半年整体上要趋向谨慎，在谨慎中积极做多。

2.大盘不大可能存在连续大幅度上涨，或者连续调整走势。较大概率延续上半年的震荡走势。追涨杀跌恐怕是不合时宜的。

3.大盘不排除受外盘高位回落的影响，可能会出现一定幅度地下修。3144点仍然有再次跌破的可能。

二、风格预估

1.成长+业绩是主基调，是选股（择基）的最重要的标准。

2.“半江瑟瑟半江红”的结构性行情仍将占据统治地位，拉指数不等于个股上涨。

3.抱团会出现新情况：向优质的中大盘倾斜，中特估的春天来临。上半年炒高的科技赛道面临分化危险。

总体判断：成长为王，中大盘如中特估机会更大一些。

三、看好赛道

 个人看好的板块主要有三大块:大金融，大科技，大消费。

大科技

科技还是市场主线，进攻性很强。大科技不起来，行情很难兴起。大盘一旦走稳，科技大赛道德进攻性就会得到体现。特别看好人工智能、半导体以及新能源的低位反弹。

大金融

既然预期大盘向好发展，那么大盘一旦行情走好，证券、金融、保险(中特估)都将会有较好的发展空间。

大消费

随着人民币贬值告一段落，汇率走稳，大消费上涨值得期待，特别是白酒。我们都知道，外资非常青睐大消费标的。

四、可能风险

下半年可能机会多多，但是风险同样不可小觑。

一要关注行情看好但过程可能曲折，追高风险是存在的。

二是提防大科技赛道部分标的高位回落，短期风险加剧。

最后要特别注意业绩不太明显的股票可能存在退市风险。

如何化解呢？

五、应对策略:

首先在积极看多的同时，保留一份清醒。操作可适当主动，但不宜过于大胆，建议可以选择优质基金介入自己看好的赛道。

第二，要均衡布局，不能单独押某一个赛道，科技、大消费、金融最好都要涉足。当然，三个赛道布局可以按照自己对市场的理解有所侧重。

第三，如果实在看不准或者没有时间盯盘，建议采取定投的方式介入更好。

总的来说，我个人认为下半年行情可能比上半年要好一些。七八月份市场市场修复机会，国庆节前后比较关键，如果大盘仍然保持韧性，年末跌不下去，那么跨年度行情有望展开。那时，可以重仓追击！

以上只是我对下半年的思考，供您参考。

但愿下半年市场带给我们的是惊喜，而不是惊吓！$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$$广发策略优选混合(OTCFUND|270006)$