上周行情回顾
（7.3-7.7）
全球市场资讯
国际
1. 美加息预期升温
7月5日，美联储发布6月货币政策会议纪要。会议纪要显示，几乎所有美联储官员都预计今年还会加息。
2. 世界气象组织官宣厄尔尼诺再现
联合国世界气象组织（WMO）上周二发布公告确认，时隔七年后，有可能强力推升全球气温冲刺历史新高的厄尔尼诺现象再度降临地球。根据WMO最新的预测，厄尔尼诺事件在2023年下半年持续的可能性达到了90%。
国内
1. 美国财政部长耶伦访华
7月6日下午，美国财政部部长珍妮特·耶伦乘机抵达北京。国务院总理李强7月7日下午在人民大会堂会见美国财政部长耶伦。李强表示，中美经济利益紧密交融，互利共赢是中美经济关系的本质，加强合作是双方的现实需求和正确选择。耶伦表示，美方不寻求“脱钩断链”，无意阻碍中国现代化进程，愿同中方落实两国元首巴厘岛会晤达成的共识，加强沟通，避免因分歧导致误解，在稳定宏观经济、应对全球性挑战方面加强合作，寻求美中经济互利双赢。
2. 促进家居消费政策文件即将印发
7月6日，商务部新闻发言人束珏婷在例行新闻发布会上表示，中国政府高度重视扩大内需、促进消费工作。近期，商务部会同相关部门在深入调研基础上，起草了促进家居消费政策文件，从提升供给质量、创新消费场景、改善消费条件、优化消费环境等方面提出具体举措。该文件已经6月29日国务院常务会议审议通过，将于近日正式印发。
农银汇理观点
股票市场
近期市场对经济增长的预期有望逐步修正，同时政策宽松呵护预期升温，稳增长力度、政策重点支持的方向和产业趋势确定性较强的方向仍为市场主要投资主线。
综合基本面、事件和政策情况来看，围绕业绩边际改善明显的TMT、可选消费和部分中游制造仍是市场主要思路，临近旅游出行旺季，相关出行链可以再度关注。
7月可重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路、数字经济、新能源汽车、AI+、光伏。中长期角度，建议关注碳中和全产业链如光伏、风电、储能、氢能等，电动智能汽车以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
债券市场
上周，债市资金面宽松、债券价格继续走强、收益率小幅波动。债券短端收益率跟随资金价格走低，长端收益率震荡走平，10年期国债到期收益率收于2.64%。
央行公开市场操作大幅回笼货币，但市场资金仍较为宽松，回购利率下行明显。财新PMI数据仍处于扩张区间，但环比回落，表明经济修复需要稳固。
当前债市对于经济弱修复、政策不刺激已有定价，需要经济数据发布和政治局会议定调的检验。短期内市场有望维持窄幅震荡，如出现超预期因素则很可能打破平衡。
$农银新能源主题A(OTCFUND|002190)$
$农银行业轮动混合C(OTCFUND|015850)$
$农银高增长混合(OTCFUND|000039)$
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