随着政策持续发力引领经济回暖，上中下游都将逐步受益，发展先进制造业、自主可控和扩大内需将是经济主线。因此，我所管理的基金始终将目光聚焦于高端制造、周期及消费板块配置。
我所管理的产品在近期适当兑现了AI算力硬件板块，并加仓了底部有边际变化的光伏板块。未来一段时间，我认为以下几个方向是比较值得关注的：
AI方向，我们认为通过预期抬升行业整体估值的阶段已经结束，后面能兑现业绩的部分AI算力硬件公司在充分调整后还有配置再验证的价值。一个真正有2-3年的景气周期行业，一定不是一波炒完的，需要保持耐心和清醒。
顺周期板块，虽然没有强有力的政策出台预期，但考虑到顺周期板块的定价程度，总体下行空间有限，后续会有反复的预期修复行情。
新能源板块，光伏辅材电池片组件反弹结束，在上涨过程中已逐步获利了结，后面可以更多关注储能与电网消纳方向。
站在2023年6月末时点看市场，我有以下观点与大家分享探讨：
（1）总量经济延续弱复苏但没有强刺激的主基调。股票对弱现实的定价也比较充分，产业政策会不断出台，会催化机械、电子、半导体、有色、化工等顺周期板块，过度悲观的股价位置以及复苏预期交易会带来反复的弹射型机会；
（2）6-7月硅料跌价完成下游补库排产改善，光伏如预期反弹，当下对辅材电池片等反弹较多环节性价比已经不高，后续的机会在于储能和电网消。电动车估值尽管不高，但短期缺少景气催化。
（3）AI整体拔估值阶段已经结束，这一轮调整幅度会较深，后面必须要看兑现。没有兑现的很多软件应用和游戏股价顶部已见，部分能兑现业绩的算力硬件在深度调整后依然有配置价值。在主线调整阶段，泛AI方向如机器人等会有支线行情可参与。
（4）半导体逐步引来库存周期的出清和国家战略红利期，依然首选基本面先见底的存储板块。
（5）军工五年规划中期调整将结束，下半年产业链景气好于上半年，部分中上游环节迎来拉货拐点。
（6）航空机场股票出现大幅度调整，行业景气逻辑未证伪，开始有性价比。
如果大家对高端制造、周期和消费类投资比较感兴趣，并且也考虑其投资机会，可以多多关注我，我也会在每月初与大家分享我对于近期市场的看法。
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