主席召开中央全面深化改革委员会，会中审议通过了《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》。 目前文件内容仍未对外公布，基于会议中的强调内容，我们对相关文件理解和投资机会，初步判断如下： #新型电力系统指导意见来了#
会议重点强调内容 科学合理设计新型电力系统建设路径，在【新能源安全可靠替代】的基础上，有计划分步骤逐步降低传统能源比重。 要健全适应新型电力系统的体制机制，推动加强电力技术创新、【市场机制创新】、【商业模式创新】。
对相关投资机会的理解 定调：从投资角度看，是新能源稀缺的未来的重大变革方向，也可以说是大主题，因此会有很多变化和无限可能性。
主线：我们对相关政策方向判断=解决消纳问题，手段包括： 1）电力系统稳定性：用户侧电价改革带动有序用电+储能经济性提高带来利用率提升； 2）电网配套设施：特高压+电网智能化。 消纳问题的解决方案我们预计包括： 1、储能（大储、工商储）、各类长时储能（氢能、光热等）加速建设；并通过现货电价、辅助服务市场、需求侧响应市场等交易机制，进一步提高储能经济性。 2、输电端：特高压及相关配套设置加速建设，从而解决风光大基地电力外送问题。 3、用户端：工商业用户峰谷价差进一步拉大、未来形成工商业电价与现货电价挂钩等机制，从用户端实现有序用电、平滑用电负荷波动。预计微电网、虚拟电厂等市场机制将进一步成熟化。
怎么投标的 边际变化弹性排序上，我们认为： 预计用户电价改变引导负荷平滑相关将有更大预期差，包括：电网智能化软硬件相关标的【国网信通】、【威胜信息】；虚拟电厂、微电网、工商业储能相关标的【苏文电能】、【安科瑞】。 电网端： 1）特高压相关标的【许继电气】、【平高股份】、【大连电瓷】、【金冠电气】； 2）城市负荷提升带来的变压器及相关输电设备需求提升【华明装备】、【安靠智电】、【思源电气】、【特锐德】、【金智科技】、【金冠股份】。 设备端：工商储、大储、氢能相关标的。
$苏文电能(SZ300982)$ $国网信通(SH600131)$ $金冠股份(SZ300510)$
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