A股三大指数7月12日集体收跌，沪指跌0.78%，深证成指跌0.99%，创业板指跌0.90%。市场成交额略有放大，今日达到9119亿元，北向资金净买入4.95亿元，连续三日净买入合计达52.14亿元！行业板块多数收跌，船舶制造板块与游戏、通信设备、互联网服务、软件开发等TMT赛道跌幅居前，电机、电源设备、光伏设备、化肥行业逆市上涨。
银行板块盘中小涨，尾盘回调微跌0.15%。成份股涨跌不一，其中宁波银行、成都银行涨超2%，招商银行、重庆银行涨超1%，北京银行、江苏银行、农业银行、沪农银行、邮储银行、上海银行等涨幅居前；中信银行跌超1%，郑州银行、建设银行、紫金银行、浙商银行等跌幅居前。
主要ETF方面，银行业ETF（512820）收涨0.46%，录得两连涨，向上探至10日、20日均线附近！成交额超2100万元，大幅放量，环比激增71%！
【信贷数据全面发力，降准预期再度升温】
宏观经济指标上，昨日（7.11）央行发布2023年上半年金融统计数据报告。数据显示，上半年人民币贷款增加15.73万亿元，同比多增2.02万亿元。其中6月人民币贷款增加3.05万亿元，同比多增2296亿元。
这是一份大超市场预期的数据。光大银行宏观团队表示，6月新增信贷同比多增，总量理想、结构优化。其中居民短期、中长期新增贷款同比延续增长态势，反映国内居民消费意愿增强，楼市整体延续复苏态势；企业短期和中长期新增贷款继续保持同比多增态势，显示企业贷款投资意愿保持良好，反映企业对市场需求和经济复苏前景保持乐观。（来源：光大证券，《2023年6月金融数据点评：降息的效果已开始显现》）
展望下半年货币政策走势，市场分析人士认为，下半年货币政策将继续维持市场流动性合理充裕，有可能会再度小幅降准支持金融机构加大信贷投放，同时不排除继续下调政策利率以刺激需求的可能。
申万宏源预测，去年三季度银行间流动性十分充裕，意味着今年三季度货币乘数同比面临高基数压力，若不降准，M2同比增速年底或滑落至7%左右的较低水平，若三季度降准25个基点，年底M2同比增速有望维持在8%-9%的合理区间内。（来源：申万宏源《居民重新加杠杆了吗？——6月金融数据速评》）
【机构：重视经济预期扭转对银行行情的催化】
国盛证券表示， 6月以来除降息、发改委等四部门发布《关于做好2023年降成本重点工作的通知》、国常会研究推动经济持续回升向好的一揽子政策措施外，日前监管部门对“金融16条”也做了相应延期安排，继续观察后续刺激政策的落地（如地产需求端政策边际放松、刺激消费进一步加码等），或有望对需求形成提振。若政策可扭转悲观预期，有望带动银行估值修复。（来源：国盛证券，《固定收益点评：6月金融数据点评-冲量后关注信贷的持续性》）
申万宏源认为，经济稳步向好信号逐步验证，重视经济复苏初期预期扭转催化银行板块底部启动的潜在超额收益。在投资策略上，申万宏源表示，从中长期来看，我们依然推荐有加杠杆空间且主动布局实体先进产业赛道的成长性银行，这类银行目标估值理应站在1 倍以上。（来源：申万宏源《居民重新加杠杆了吗？——6月金融数据速评》）
【A股分红季，银行受关注】
6月下旬以来，A股上市公司进入密集分红期，以低估值、高分红著称的银行板块成为市场关注焦点。截至7月12日，中证银行指数42只成份股中，已有36家上市公司公告确定2022年年度分红细则，本周，共9只银行股将进行分红股权登记，包括建设银行、农业银行、中国银行、招商银行、邮储银行等，其中，目前工农中建交六大行均发布分红细则，现金分红总额最高的为工商银行，根据2022年年报，其现金分红总额高达1081.69亿元，股权登记日为7月14日！
此外，开源证券指出，银行估值与EVA、RAROC高度相关，资本新规落地或将引导银行提高资本使用效率，促进银行优化资本结构、提高资本回报率，银行板块估值得以提振。（开源证券《资本管理视角理解我国银行“特色估值”》）
近年来，配置A股银行板块，不少专业投资者越来越多通过银行业ETF（512820）及联接基金来把握板块行情。资料显示$银行业ETF(SH512820)$及其联接基金$汇添富中证银行ETF联接A(OTCFUND|007153)$$汇添富中证银行ETF联接C(OTCFUND|007154)$跟踪中证银行 指数，包含42只上市银行股，反映板块整体行情，避免个股黑天鹅风险，其中近7成仓位聚焦招商银行 、兴业银行 、平安银行 、宁波银行 、江苏银行 等高成长性银行股，3成仓位配置于优质城商行、农商行，捕捉短期题材性机会，是分享银行板块行情的高效投资工具。（数据来源：中证指数公司，截至2023.3.31，注：指数成份股不代表个股推荐）
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。银行业ETF（512820）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。
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