1、近期储能标的相继发布中报业绩预告，科士达、盛弘、科华均在23Q2实现强劲增长、好于预期，此外阳光、南都、苏文等国内外储能企业预计也都会有不错的表现。板块系统性的强势增长，得益于国内外需求端爆发，进而带来规模效应下的成本、费用改善，部分企业也会受益于高价订单的盈利弹性。# 固态电池有新突破#
2、Q3是板块有望迎来密集催化落地窗口，国内市场除了工商业的高增长外，大储在Q3也是招标旺季，有望带来订单密集落地的催化，强化对2024年高增长的信心；此外若后续出现缺电等事件，储能作为政策方向明确的灵活性资源也有望强化预期。美国大储当前的分歧主要在出货量与装机量的背离，我们认为合理的解释还是ITC政策落地前的观望情绪，跟踪海外集成商Q2出货和Q3并网数据，有望成为打消担忧的催化。欧洲户储经历了2个季度的去库存，基本临近尾声，Q3出货环比将恢复增长；户储产业链价格调整近期也在展开，基本面底部确立在即。
3、投资方面，美国大储量利齐升，逻辑和业绩兑现度最好，考虑到IRA细则落地后装网将起量，当前时点仍是首推，标的包括阳光、南都。国内用户侧储能高景气，推荐苏文；大储受益于硅料下跌后的需求弹性，边际变化大，且优质项目或有资源的企业盈利能力也不错，推荐科华、龙净、华自等。
欧洲户储Q3需求边际改善，且股价已反应量价悲观预期，看好处于左侧配置窗口，包括德业、固德威、锦浪等PCS，科士达、派能、鹏辉等电池标的。
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