在A股持续震荡的行情下,科创板却受到外资等机构的持续青睐,呈现“越跌越买”的趋势。成长性宽基指数代表ETF——创业板50指数ETF份额获得大幅增长,今年以来截至6月9日资金净流入超300亿元。


缘何会出现“越跌越买”的现象?

估值底部长期配置价值凸显

当前创业板50指数PE_TTM只有28,为2014年以来1.7%分位水平,仅次于2018年底。从股权风险溢价ERP来看,更是处于历史极值区域,达到100%分位水平。短期调整主要是资金层面扰动带来的,在调整结束后有望迎来高赔率机会。

 

创业板50指数内在投资价值分析

除当前估值水平外,创业板50指数还有着自身独特的优势。

指数成分股:聚焦创业板优势领域,精选龙头优中选优

创业板50指数成分股集中了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业,大都为科技创新企业和战略新兴产业的领头羊。行业上,在核心成长赛道电力设备及新能源和医药上赋予了更高的权重。


基本面:稳健向上,未来盈利有望加速

过去几年,创业板50指数营业收入保持33%的年复合增速,根据分析师预期,未来三年将保持40%的复合增速。


过去8年,创业板50指数盈利保持36%的年复合增速,未来依旧有望保持接近30%的强劲增速。


指数业绩:优于市场主流宽基指数

创业板50指数近年表现亮眼,相对各宽基指数超额收益明显,指数进攻性较强。

数据来源:wind;截止日期:2023/3/31,指数过往表现不预示未来,不构成实际投资建议,市场有风险,投资需谨慎。

 

持仓状况:外资流入带来更大弹性

创业板50指数是外资更为偏好的核心资产,在今年1月外资大幅流入期间,创50指数表现最为强势,月收益高达11%,高于其他所有宽基指数。下半年美国进入宽松周期,外资有望再度大幅流入并推动创50的良好表现。


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风险提示:基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金本金不受损失,不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解本基金的具体情况。市场有风险,投资须谨慎。

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