【王帅聊科技】年中总结，下半年最看好的AI机会在哪？

问题一：2023年上半年已经过去了，您能总结下A股AI板块上半年的投资有些啥特征？

王帅：一句话概括：上半年AI算力的行情贯穿了整个过程，应用环节也都以AI作为驱动力完成了估值修复过程。

A股中上半年但整体来说涨得最好的是和基本面链接更强的环节，即算力环节，算力环节更有基本面可循。对于通用大模型发展的终局，或许有两种情况：一个是巨大的垄断性的流量入口，一个是未来人类社会智能世界的底层操作系统，无论是哪一种对于科技巨头来说都不能够承受与其失之交臂，竞争性的投资势必会展开。无论服务器、光模块还有GPU等，我们能看到企业对算力环节的持续加码。

此外应用的公司比如游戏行业，AI技术为游戏行业带来成本节省、效率提升和需求空间扩大等方面的赋能，也都获得了一些估值修复的机会。

问题二：下半年最看好的AI机会在哪？

王帅：我相信应用的机会会更突出。若比作去挖金矿，投资算力像是投资卖铲子的公司，但我们最终需要挖到金矿，而不是仅仅是去买铲子。所以我相信更大的机会在应用端。一个机会是新技术会催生新的需求和市场，类似于内燃机出现后汽车的出现；另一个机会是擅于使用工具的公司会获得超额收益，对不擅于使用工具的公司进行出清，竞争格局会发生变化。期待创业者们为资本市场带来更多的惊喜。

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