政策加速落地 虚拟电厂商业化有望提速

虚拟电厂顶层设计规划不断落地，2021年国务院发布的《2030年前碳达峰行动方案》提出“引导虚拟电厂参与新型电力系统灵活调节”；

2022年1月国家发改委、国家能源局发布的《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》提出“鼓励抽水蓄能、储能、虚拟电厂等调节电源的投资建设”；

2022年11月25日，国家能源局综合司发布的《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》提出“推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易”。

开源证券认为，虚拟电厂是全国统一电力市场的重要主体，有望受益政策催化加速商业化落地。

“双碳”背景下，新能源装机比例及用户侧间歇性负荷的进一步增长，对电力系统灵活调节能力提出了越来越高的要求。根据36氪引自国家电网数据，通过火电厂实现电力系统削峰填谷，满足5%的峰值负荷需要投资4000亿；通过虚拟电厂，在建设、运营、激励等环节投资仅需500-600亿元。

虚拟电厂显示出较强的经济性，有望成为提高新型电力系统灵活性的重要手段，对缓解电力紧张、促进新能源电力消纳发挥重要作用。

根据封红丽在《虚拟电厂市场发展前景及实践思考》一文中的测算，可调负荷需求方面，预计到2025年、2030年，分别需构建可调负荷资源库约7850万、10620万千瓦；单位造价方面，以投资成本1000元/千瓦计算，预计2025年、2030年，虚拟电厂投资规模将分别约为785亿元、1062亿元。

受益标的：

A股市场，朗新科技(300682.SZ)、远光软件(002063.SZ)$远光软件(SZ002063)$、东方电子(000682.SZ)、云涌科技(688060.SH)等在虚拟电厂领域具有产品技术储备和项目落地的电力信息化核心厂商。

美股市场，能链智电(NAAS.US)$能链智电(NASDAQ|NAAS)$是中国充电服务第一股，为新能源汽车充电产业链各方提供行业级解决方案，包括规划设计、选址咨询、EPC工程、互联互通、运营运维、场站管理、非电服务，以及用户侧储能、光伏、虚拟电厂等一站式服务。截至2023年3月31日，能链智电已连接5.5万座充电站、57.5万把充电枪。2023年第一季度，能链智电充电量达10.23亿度，占全国公用充电量的21%。