关于城发环境目前估值的看法，说实话对于目前的股价有很多分岐者，第一，目前可转债未

$城发环境(SZ000885)$  关于城发环境目前估值的看法，说实话对于目前的股价有很多分岐者，第一，目前可转债未获得审批股价不宜过高，可转债本着对大部分对现有股东进行配债，所以定价会在12.80至14元之间。第二，就目前行业实属冷门行业关注度并不高，而且目前十大股东持股量太高，加之北资持股己超1300万股。
 经总结后写完初筛后针对这个公司的疑虑，可债转近期应会落地，各项债务置换也逐步解决。
 城发环境近年来随着公司的快速扩张，公司的应收款和资产负债率都也在快速扩张，根据当期公司的有息负债金额，财务费用数额较高，似乎公司的贷款利息在国资企业中属于比较高的，公司有什么改善计划。城发环境表示近两年垃圾发电等项目集中建设和批量收购，长周期、低成本的项目建设贷款有所增加，造成公司负债率阶段性上升。随着运营期效益的提升，内生持续较快增长，现金流大幅改善，将有助于负债率稳定下降。为实现可持续发展，公司通过贷款置换、绿色公司债、超短融等方式不断降低融资成本和支出结构。公司的应收款普遍有1.5年左右的账期，这是To G模式造成的，但这类应收款属于随迟但到性质的，坏账风险不大，公司对于应收款也列举了多条举措。如可转债，各项超短融，以及近期河南省获一万亿的融资债等等。
 有很多投资者都会有的疑问，城发环境作为一个成长性良好的公司，市场给予的估值却并非常低，公司未来在市值管理方面有何举措。城发管理层明确表示会持续做好经营，以盈利回馈投资者2过去几年因为公司一直在做吸收合并和资产置换等工作，因为监管规定等原因没有注重主动的向市场去沟通。实际上我们已经不断开始做向市场传递价格，做好投资沟通的工作。长期稳定分红，强化公司治理，市值管理举措，未来市值管理纳入考核体系。根据资料显示本人发现当初作价38亿置入的许平南高速6年来已赚得30亿左右，目前许平南高速估值在60亿，以目前市值83亿，环保产业只有23亿。对于目前公司估值，非常非常的低估，各种问题解决后将改善。
 同时我关注到公司表外资产众多，如城发循环等这些公司未来是如何规划的，总体来说感受就是，公司在循环经济上的布局盘子很大，并且已经做得相当很好了，比如电废拆解已经做到行业第二，第一是中再资环，第三是格林美，还有医废处理，再生塑料，碳交易等等都有所布局。但由于各种原因，目前北京新易己暂停置入，未来公司将专注垃圾环保发电市场，就目前己与印尼签署战略合作协议。而到目底目前在建项目均会投产，产能约31000吨/日，明年产能预计比2022年末增长35%。
 本着对城发环境的研究，本人经常翻看公司新闻发现公司对外的宣发口径如公众号上多次提到了“二次创业”这个口号，董事长白洋回答了这个问题介绍了公司发展的几个阶段，当下的二次创业，我个人的感觉就像是“曲棍球模型”公司这两年搭上了河南“静脉产业园”的东风，从无到有创造了新的业务增长点“固废处理垃圾发电”。
 综合上述，我的看法接下来就是走沿线，一带一路。目标再造一城发指日可待，是金子总会发光。只作参考不作任何投资建议，欢迎留言评论我是勾托。