收工啦！ 昨天下午大A突发跳水，今天似乎回过神儿了，又拉升了上去。原因可能有两点：一是美国6月CPI超预期回落，拉低美联储加息预期；二是人民币持续大涨，接连突破重要关口。转眼间七月已经快过了一半了，希望大A能继续支棱起来，带领我们打一场漂亮的“翻身仗”啊！
三大指数集体收涨，涨幅均超1%
收工啦！今天大A“阔绰”了一把，给大家发了个手气大红包！三大指数早盘高开后，一路攀升，未出现明显掉头情况，收盘时集体大涨超1%。很牛气的一天啊！今天个股涨跌比为3918:1111，红方占比约8成。（数据来源：Wind，2023.7.13）
7月13日大盘指数走势
（数据来源：Wind，2023.7.13）
资金面来看，今天两市合计成交9222.1亿元。（数据来源：Wind，2023.7.13）
北向资金疯狂扫货，全天净买入135.85亿元，好久没看过超百亿的买入量了啊，久违了！今天南北风向不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净卖出约4.85亿港币。港股主要指数今天走势比大A更猛，涨幅均超过了2%，其中恒科涨幅超3%！（数据来源：Wind，2023.7.13）
两融方面，7月12日两融余额较前一交易日减少40.3亿元。（数据来源：Wind，2023.7.13）
大A“涨声一片”，TMT板块领涨
昨夜公布的美国6月CPI数据超预期回落，说明美元加息真的接近尾声了，美元指数继续下跌，人民币相对升值，相应地，今天大A“一片沸腾”。盘面上，芯片股集体走强，存储芯片方向领涨；贵金属板块爆发；CRO概念震荡走强；券商、白酒等权重股迎来反弹；另一端，汽车产业链集体调整。具体板块上，传媒、通信、电子板块涨幅居前，唯有昨日大涨的汽车板块今日飘绿。
接下来常规操作，看看热点板块：
一、存储芯片板块再度走强。
存储芯片行业目前仍正在穿过市场周期的低谷，主要有两条逻辑线，一条是目前存储行业供需持续改善，另一条是AI技术革命加速需求爆发。据业内人士称，存储产业链各环节库存去化显著，价格趋势改善。此外，近日摩根士丹利将大中华区半导体股票评级上调至“具有吸引力”，认为科技行业通缩及人工智能出发的半导体需求，将引导半导体行业进入到下一个行业上升周期。
基金传送门：华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）
$华宝中证电子50ETF联接C(OTCFUND|012551)$
二、贵金属板块涨幅居前。
消息面上，6月美国CPI以及核心CPI增速均低于预期，且CPI同比增速录得2021年3月以来最低涨幅。美国CPI重回“3字头”，通胀大幅降温，为加息预期降温，美元和美债收益率大幅走低均助推金价上涨。此外，作为避险资产，当地缘政治风险上升，经济下行时，以及未来不确定性上升时，各国央行会大量购入黄金，央行购金需求不断增长，黄金价值持续提高。
基金传送门：华宝有色金属ETF联接(A：017140；C：017141)
$华宝中证有色金属ETF发起式联接C(OTCFUND|017141)$
三、CRO概念股震荡走强。
有券商指出，医药外包产业短期受全球医药融资下滑影响，但预计国内外医药研发支出将继续增长以及医药研发外包渗透率继续提升将成为CXO产业发展的重要支撑。随着美联储加息预期逐步减弱，全球创新药投融资环境有望逐步回暖。此外，前沿技术也将为CRO产业提供新的增长点。
基金传送门：华宝医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（240020）
$华宝医疗ETF联接C(OTCFUND|012323)$
四、酿酒板块同样迎来反弹。
白酒板块最近走势不佳，果然夏天大家还是更喜欢吃烧烤喝啤酒啊。不过有券商机构看好今年中秋期间白酒销量表现。看好的原因主要有三点：一是消费场景复苏，今年有望在去年低基数的情况下实现弹性增长；二是今年中秋连着国庆，假期长，走亲访友场景预计增加，有望拉动白酒消费；三是此前重要节假日白酒礼赠消费数据疲软，今年中秋礼赠消费也有望快速修复。
基金传送门：华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）、华宝消费龙头（A：501090；C：009329）
以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：
（数据来源：Wind，2023.7.13）
美股三大指数全线收涨
再来看看海外市场——
l 美国6月CPI超预期回落，拉低美联储加息预期。隔夜，美股三大指数全线收涨。具体表现如下：
（数据来源：Wind，2023.7.12）
l COMEX黄金期货涨1.34%，报1963.1美元/盎司。（数据来源：Wind，2023.7.13）
l 国际油价全线上涨，美油8月合约涨1.38%，报75.86美元/桶；布油9月合约涨1.03%，报80.22美元/桶。（数据来源：Wind，2023.7.13）
基金传送门：华宝油气（A：162411；C：007844）
投资策略：风险偏好磨底
高频跟踪：文旅韧性凸显，地产成交持续转淡
复苏绝对强度（同比）：文旅消费>线下消费>耐用品消费>出口>二手房成交>制造>新房成交≈建筑施工
1）上调文旅消费强度排序，暑期游韧性凸显，从较2021年、2019年复合增速的角度看，文旅消费同比强度已高于线下消费；
2）下调二手房强度排序，近1周二手房成交已为2019年以来同期最低，同比韧性明显走弱。
复苏的边际变化（斜率）：
1）耐用品促销季节已过，环比强度转平；
2）二手房、新房月初季节性下滑；
3）建筑原材料采购需求走势分化，整体来看，强度环比走平。
l 基本面
5月经济数据稳定在了新的平台，未在继续大幅下行，说明磨底的过程中有韧性。不过，地产、消费、青年失业率和民间投资仍是老大难问题。6月PMI也显示经济下有底。
l 政策面
李强7月6日下午主持召开经济形势专家座谈会，听取专家学者对当前经济形势和做好经济工作的意见建议，表示“要保持战略定力、增强发展信心”。
l 策略建议
核心假设：国内来看，在极度悲观的预期下，实际数据显示5月经济数据较4月的下行速度大幅减缓，叠加降息政策的出台和更多政策的预期，投资者预期将持续修正。国外来看，前期市场对于美国经济过热紧缩的预期达到了较为拥挤的程度，过热紧缩的交易逐步让位于类滞胀，美债难以大幅上行。宽松但不衰退的环境中，成长风格相对占优。贬值压力下，红利+消费方向有相对收益，预期过度悲观情形下，消费更好。短期增加中报业绩的考虑因素。
l 周度观察
1）海外来看，美债突破4，反应了较强的美国经济过热和紧缩的预期，但强力的经济数据背后也不乏放缓的数据，同时即将公布的CPI数据大概率继续下行，预计难以进一步大幅走强。国内来看，经济在没有强刺激下环比也开始自发弱修复，汇率在7.3附近遇到央行的强力支撑，大幅贬值概率降低。综合来看，大幅下跌的可能性较低。事实上，在上周五保持定力表态及美债突破4的情况下，市场也并未大幅下跌，也是侧面的验证；
2）国内基本面的边际亮点来自于出行链，前期航空回调较多，铁路等数据也不错，预计仍会继续上行；
3）由于对海外衰退概率的下修，对于出口链的讨论增多，美国的多领域实际库存增速确实到达低位（家电、家装、电脑等），但美国的零售虽然有韧性，但并未恢复增长，因此补库也会偏弱，相关行业需要结合内需讨论，如果内需较好，可以配合出口逻辑锦上添花；
4）天气仍然很热。
l 推荐配置
1）成长：AI线在扩散到机器人、自动驾驶等领域后仍处于等待更大的催化阶段（如加单、爆款），TMT板块推荐高切低，如电子、信创等；
2）经济企稳预期带动顺周期：医药、家电、交运（出行）、汽车、机械；
3）组合的保险：黄金、电力。
本周宝儿姐精选基金如下：
【掘金TMT板块】华宝科技先锋（A：006227；C：010842）、华宝万物互联（A：001534；C：016463）
【布局数字经济未来】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）
【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（001088）
【均衡成长专家掌舵】华宝生态中国（A：000612；C：016462）
【捕捉行业轮动机会】华宝动力组合（A：240004；C：016257）
【紧抓中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）
【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）
【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）
【一键打包消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）
注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、生态中国、动力组合、红利基金、银行ETF联接基金、消费龙头、电子ETF联接、智能电车ETF联接、食品饮料ETF联接、有色金属ETF联接、医药生物风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气基金风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
今天就到这里啦，我们明天再见啦~
我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）
#AI产业链活跃，持续性几何？#
#稀有金属板块飙升，持续性几何？#
#白酒板块为何频频回调？#
相关证券/基金:
华宝中证电子50ETF联接C
012551
0.7224+2.16%加自选
华宝中证有色金属ETF发起式联接C
017141
0.9832+1.74%加自选
华宝医疗ETF联接C
012323
0.7266+2.48%加自选
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