去年上半年产业景气度高，稀土精矿价格26887元/吨，成本又相对今年上半年低，效益当然好。今年上半年又有疫情，产业景气度又差，一季度精矿价格35313元/吨，二季度精矿价格31030元/吨，平均成本比去年上半年高6300多元每吨，对比之下，利润率低是很自然的，所以中报同比大幅下降不难理解。尽管下降，净利仍超10亿元，相比同行，足以显示北方稀土全产业链的实力。关键是下半年，稀土产业景气度将逐渐回升，全球新能源汽车，风电，节能电机，机器人等细分产业拉动，下游厂家库存消化后，需求将再次上升。三季度稀土精矿成本又大幅降为20176元/吨， 产品利润率将上升，作为稀土配额的最大份额拥有者，北方稀土下半年赢利值得期待！
$北方稀土(SH600111)$ $中国稀土(SZ000831)$ $盛和资源(SH600392)$
#新能源汽车产业链持续爆发# #“骤降35%”！事关稀土# #稀有金属板块飙升，持续性几何？# #机器人产业链将迎繁荣期# #“中特估”行情有望继续演绎#
7月14日晚间，北方稀土发布2023年半年度业绩预减公告。报告期内，预计实现归属于母公司所有者的净利润10.17亿元到10.77亿元，同比预减65.56%到67.48%；预计实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润9.87亿元到10.47亿元，同比预减65.75%到67.71%。
对于业绩变动，北方稀土表示，2023年上半年，稀土行业受市场供求关系影响，以镨钕产品为代表的主要稀土产品价格自年初以来持续下跌，半年均价同比亦大幅下滑。供给方面，国家下达的第一批稀土总量控制指标同比增长，国外稀土原料产品进口量增加，稀土资源回收再利用产能稳定释放，稀土产品市场供给稳中有增。需求方面，稀土行业下游需求不足，消费乏力，需求拉动效应较弱。
“基于稀土市场供求关系和稀土价格一路下探等因素，北方稀土上半年业绩大幅亏损。”博星证券研究所所长、首席投资顾问邢星向《证券日报》记者表示：“由于年初以来稀土价格一直下滑，企业盈利受到挑战。不过经过充分回调后，市场将逐步走向平稳。随着需求端的不断改善，稀土价格有望出现反弹格局。”
“成本方面，稀土精矿采购价格同比有所上涨，但公司通过与关联方就稀土精矿定价机制进行调整完善，加强原辅材料采购成本管控，通过横向和纵向对标、提升经济技术指标、加工成本同比下降，一定程度降低了稀土精矿价格上涨对利润的影响。”北方稀土称。
对于稀土精矿采购价格，7月9日晚间，北方稀土公告称，2023年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税20176元/吨（干量，REO=50%）。该价格较第二季度大幅下降34.98%，与第一季度相比下降42.87%。
SMM认为，北方稀土和包钢股份如此大幅度的下调稀土精矿的交易价格，与稀土市场下游需求不佳，整体呈现供过于求有关。不过，稀土市场整体当前走势虽然不乐观，但是随着汽车、风电、机器人等终端行业的快速发展仍有望支撑稀土产业未来发展的高景气度。
深度科技研究院院长张孝荣向《证券日报》记者表示：“虽然短期内稀土价格受下游行业需求、进出口政策等因素影响，但是从长期来看，稀土依然是高端制造业的粮食。随着新能源汽车出海规模扩大和机器人领域增长，稀土需求依然会走向旺盛。企业要有长远眼光，保持足够战略定力。”
风靡全球的新能源汽车，风电，节能电机等新能源普及潮流，叠加即将到来的机器人浪潮，轻稀土垄断龙头北方稀土注定将受益匪浅！
新能源汽车的放量只是刚开始，未来将全面取代燃油车，无论电池采用什么技术，电机和电控都是必然的配置，高效节能的永磁电机需求越来越大，同时车内配置的智能电子设备也会越来越多。新能源汽车只是稀土产业应用的一个缩影，随着科技的不断进步和经济规模的不断扩张，稀土材料的应用会越来越广泛，从民用，工业，到军工，从家用电器，消费电子，智能设备，机器人，无人机，新能源汽车，风力发电，节能电机等工业装备，到航空航天，国防军工。。。
尤其令人瞩目的是随着人工智能技术的爆发，人形智能机器人正在快速走向现实，美国特斯拉，国内小米，百度，傅利叶等优秀企业的人性机器人也正在不断完善，特斯拉CEO马斯克说，人形机器人的需求将超过100亿，未来的数量将超过人类！
想一想，一个人形机器人需要多少个关节和运动装置？需要多少个高效节能又轻量化的伺服电机和永磁电机？钕铁硼永磁体等相关产业链的需求又将注入新的强大动能。
特斯拉人形机器人产品，单台钕铁硼用量约为2.64kg。该机器人搭载手臂、手掌、腿部各12个电机，脖子与躯干各2个电机，共40个电机。
北方稀土，作为中国轻稀土资源垄断龙头，稀土开采和冶炼指标中的最大的份额拥有者，轻稀土产品全产业链龙头，生产技术先进，产品需求不断扩大，立足国内，面向全球，产能供给却受到政府配额限制，长期来看，稀土产品产能量增价优的格局不会改变！
$中科三环(SZ000970)$$正海磁材(SZ300224)$$金力永磁(SZ300748)$
年报显示，2022年北方稀土实现营收372.6亿元，同比增加22.53%；实现净利59.84亿元，同比增加16.64%。针对今年的生产经营目标，北方稀土在年报中表示，计划23年实现营业收入426.6亿元，利润总额64亿元。
全产业链的优势，使得北方稀土的利润来源有多种手段，而不仅仅是靠垄断稀土矿产的低成本！年报来看，磁材的利润已经占了很大的比重，超过了稀土分离冶炼的利润！
22年报计提8.8亿资产减值后，净利润仍然有59.8亿元！去年疫情管控还很严重，今年消除管控后，经济增长会更有活力！新能源汽车，节能环保，以及机器人普及趋势是全球性的潮流，短期的波动和变化不可能阻挡这种历史趋势，稀土永磁的长期需求会越来越高！
北方稀土拥有最大的磁性材料产能！
北方稀土于22年10月25日公告，拟对4家所属磁性材料企业进行整合重组。
整合重组后，北方稀土磁材公司将着力优化产能布局，努力提高技术与装备水平，积极调整产品结构，提升产品品质，预计2022年末高性能钕铁硼合金产能达到8万吨左右，力争“十四五”末达到15万吨左右。
国内钕铁硼上市公司基本情况，2021年大地熊现有产能0.5万吨，规划产能2.1万吨；中科三环现有产能2万吨，规划产能5.1万吨；正海磁材现有产能1.5万吨，规划产能3.6万吨；英洛华现有产能1万吨，划产能1.5万吨；宁波韵升现有产能1.4万吨，规划产能2.1万吨；金力永磁现有产能2.3万吨，规划产能4万吨；安泰科技现有产能0.55万吨，规划产能1.05万吨。而包钢磁材的产能规划将超过所有上市公司的产能之和！
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